Définition du plancher de taux d’intérêt

Qu’est-ce qu’un taux d’intérêt plancher?

Un taux d’intérêt plancher est un taux convenu dans la fourchette inférieure des taux associés à un produit de prêt à taux variable. Les taux d’intérêt planchers sont utilisés dans les contrats dérivés et les accords de prêt. Cela contraste avec un plafond (ou plafond) de taux d’intérêt.

Les planchers de taux d’intérêt sont souvent utilisés sur le marché des prêts hypothécaires à taux variable (ARM). Souvent, ce minimum est conçu pour couvrir les coûts associés au traitement et au service du prêt. Un taux d’intérêt plancher est souvent présent lors de l’émission d’un ARM, car il empêche les taux d’intérêt de s’ajuster en dessous d’un niveau prédéfini.

Comprendre les planchers de taux d’intérêt

Les taux d’intérêt planchers et les plafonds de taux d’intérêt sont des niveaux utilisés par divers acteurs du marché pour couvrir les risques associés aux produits de prêt à taux variable. Dans les deux produits, l’acheteur du contrat cherche à obtenir un paiement basé sur un taux négocié. Dans le cas d’un taux d’intérêt plancher, l’acheteur d’un contrat de taux d’intérêt plancher demande une indemnité lorsque le taux variable tombe en dessous du plancher du contrat. Cet acheteur achète une protection contre les revenus d’intérêts perdus payés par l’emprunteur lorsque le taux variable baisse.

Les contrats de taux d’intérêt plancher sont l’un des trois contrats dérivés de taux d’intérêt courants, les deux autres étant des plafonds de taux d’intérêt et des swaps de taux d’intérêt. Les contrats de taux d’intérêt plancher et les contrats de plafonnement des taux d’intérêt sont des produits dérivés généralement achetés sur des bourses de marché similaires aux options de vente et d’achat. Les swaps de taux d’intérêt exigent que deux entités distinctes conviennent de l’échange d’un actif, impliquant généralement l’échange de dette à taux fixe contre une dette à taux variable. Les contrats de taux d’intérêt plancher et de plafonnement des taux d’intérêt peuvent offrir une alternative différente à l’échange d’actifs du bilan dans le cadre d’un swap de taux d’intérêt.

Exemple concret d’un plancher de taux d’intérêt

À titre d’exemple hypothétique, supposons qu’un prêteur obtient un prêt à taux variable et cherche une protection contre la perte de revenu qui se produirait si les taux d’intérêt devaient baisser. Supposons que le prêteur achète un contrat de taux d’intérêt plancher avec un taux d’intérêt plancher de 8%. Le taux variable du prêt négocié de 1 million de dollars tombe alors à 7%. Le contrat dérivé de taux d’intérêt plancher acheté par le prêteur donne lieu à un versement de 10 000 $ = ((1 million de dollars * 0,08) – (1 million de dollars * 0,07)).

Le paiement au titulaire du contrat est également ajusté en fonction des jours jusqu’à l’échéance ou des jours de réinitialisation qui sont déterminés par les détails du contrat.

L’utilisation de planchers dans les contrats de prêt à taux ajustable

Un taux d’intérêt plancher peut également être un taux convenu dans un contrat de prêt à taux ajustable, comme une hypothèque ajustable. Les conditions de prêt du prêteur structurent le contrat avec une disposition de taux d’intérêt plancher, ce qui signifie que le taux est ajustable en fonction du taux du marché convenu jusqu’à ce qu’il atteigne le taux d’intérêt plancher. Un prêt assorti d’une disposition de taux d’intérêt plancher a un taux minimum qui doit être payé par l’emprunteur pour protéger le revenu du prêteur.