Indice des taux d’intérêt
Qu’est-ce qu’un indice de taux d’intérêt?
Un indice de taux d’intérêt est un indice basé sur le taux d’intérêt d’un instrument financier ou d’un panier d’instruments financiers. Un indice de taux d’intérêt sert de référence pour calculer le taux d’intérêt que les prêteurs peuvent facturer sur les produits financiers, tels que les prêts hypothécaires.
Points clés à retenir
- Un indice de taux d’intérêt est un indice basé sur le taux d’un seul instrument financier ou d’un groupe d’instruments financiers.
- Les indices de taux d’intérêt servent de références à partir desquelles d’autres taux d’intérêt sont mesurés ou comparés.
- L’indice de taux d’intérêt LIBOR (London Interbank Offered Rate), calculé à partir des estimations soumises par les principales banques de Londres, est la norme la plus populaire et la plus utilisée pour les taux à court terme.
- Le Treasury Constant Maturities Index sert de norme pour les prêts hypothécaires à taux ajustable (ARM).
Comprendre l’indice des taux d’intérêt
Les investisseurs, les emprunteurs et les prêteurs utilisent souvent un indice des taux d’intérêt pour déterminer les taux d’intérêt des produits financiers qu’ils achètent et vendent.
Un indice de taux d’intérêt peut être basé sur des modifications d’un seul élément, tel que le rendement des titres du Trésor américain, ou sur une série de taux plus complexe. Par exemple, un indice peut être basé sur le coût mensuel moyen pondéré des fonds pour les banques d’un État.
De nombreux produits financiers largement utilisés suivent un indice de taux d’intérêt. Une hypothèque à taux variable (ARM), par exemple, lie son taux d’intérêt à un indice sous-jacent. Les indices bien connus incluent le London Interbank Offered Rate (LIBOR) et l’indice Treasury Constant Maturities.
360 millions de dollars
Le montant que les autorités américaines ont infligé à Barclays pour la falsification et la fausse déclaration de l’EURIBOR et du LIBOR de 2005 à 2009.
Exemples d’indices de taux d’intérêt
L’indice des taux d’intérêt LIBOR
Le LIBOR (également connu sous le nom de ICE LIBOR) est l’indice de référence le plus utilisé au monde pour les taux d’intérêt à court terme. Le LIBOR sert d’indicateur principal du taux moyen auquel les banques contributrices peuvent obtenir des prêts à court terme sur le marché interbancaire de Londres.
Notamment, entre 11 et 18 banques contributrices participent actuellement pour cinq devises principales (USD, EUR, GBP, JPY et CHF). Le LIBOR fixe des taux pour sept échéances différentes, affichant un total de 35 taux chaque jour ouvrable.
ICE LIBOR était auparavant connu sous le nom de BBA LIBOR jusqu’au 1er février 2014, date à laquelle l’ICE Benchmark Administration (IBA) a repris l’administration du LIBOR. Il est devenu clair que plus d’une douzaine de grandes banques abusaient de leur influence sur le LIBOR.
En juin 2012, la Financial Services Authority (FSA) a condamné la Barclays Bank à une amende de 59,5 millions de livres sterling pour des manquements liés au LIBOR (en particulier, non conforme au Financial Services and Markets Act 2000). Barclays a accepté un règlement rapide et l’amende de 85 millions de livres sterling s’est élevée à 59,5 millions de livres sterling après une réduction de 30%.
L’Intercontinental Exchange, l’autorité responsable de LIBOR, arrêtera lapublication d’une semaine et deux mois LIBOR USD après le31 décembre 2021. Tous lesautres LIBOR sera interrompu après le30 Juin, 2023.
L’indice des échéances constantes du Trésor
De nombreux prêteurs utilisent des rendements à échéance constants pour déterminer les taux hypothécaires. L’indice de trésorerie à échéance constante à un an est largement utilisé comme point de référence pour les prêts hypothécaires à taux ajustable (ARM). De nombreuses entreprises et institutions utilisent également les rendements à échéance constants comme référence pour la tarification des émissions de titres de créance.