18 avril 2021 6:30

L’investissement d’impact: faire une différence et réaliser des bénéfices

Table des matières

Développer

  • Un pas en avant
  • Pas seulement les riches (plus)
  • Intérêt et variété croissants
  • Les milléniaux sont les suivants
  • Orienté vers les investisseurs les plus riches
  • La ligne de fond

La plupart des investisseurs passent leur temps à rechercher des rendements. Mais que se passerait-il s’il y avait un moyen de faire du bien tout en réalisant un profit?

Plusieurs organisations à but non lucratif ont fait équipe avec des gestionnaires de fonds et des banques d’investissement pour créer et commercialiser une nouvelle gamme de produits qui offrent aux investisseurs la possibilité de s’engager dans ce qui est maintenant présenté comme l’investissement d’impact, une forme d’investissement socialement responsable. L’objectif de ce programme est d’investir de l’argent dans des entreprises, des organisations, des fonds ou des projets partout dans le monde qui peuvent effectuer un changement social positif tout en offrant un retour financier aux investisseurs.

Points clés à retenir

  • L’investissement d’impact est une stratégie d’investissement qui cherche à générer des rendements financiers tout en créant un impact social ou environnemental positif.
  • Les investisseurs qui suivent l’investissement d’impact considèrent l’engagement d’une entreprise envers la responsabilité sociale des entreprises ou le devoir de servir positivement la société dans son ensemble.
  • L’investissement socialement responsable (ISR) et environnemental, social et de gouvernance (ESG) sont deux approches de l’investissement d’impact, bien qu’il y ait encore un certain désaccord sur la terminologie dans la communauté des investisseurs.

Un pas en avant

L’intérêt pour l’idée ne cesse de croître depuis des années, tout comme le nombre de produits proposés. Depuis un certain temps, une race de sociétés de gestion de placements telles que Impax Asset Management, Domini Impact Investments et Parnassus Investments proposent des fonds communs de placement qui investissent dans des sociétés socialement et écologiquement responsables et responsables.12 Mais les investisseurs d’impact d’aujourd’hui vont encore plus loin, cherchant à investir dans des obligations et d’autres véhicules d’investissement qui investissent directement dans des projets à orientation sociale.

Un exemple de véhicule utilisé dans l’investissement d’impact est un prêt de microfinance, qui aide les personnes ayant peu ou pas d’accès au capital à démarrer une nouvelle entreprise. Les personnes fortunées, en particulier, trouvent ces offres attrayantes et sont prêtes à prendre un risque calculé pour y investir. Les entreprises qui ont commencé avec des prêts de microfinance offrent des rendements compétitifs à leurs investisseurs grâce aux obligations qui les soutiennent. Dans certains cas, les véhicules d’investissement à impact ont été en mesure de générer des rendements plus élevés pour leurs investisseurs que les marchés plus larges, en particulier pendant les cycles de baisse.

Pas seulement les riches (plus)

Ce qui a peut-être commencé comme une niche pour les investisseurs plus riches commence à attirer l’attention du marché de détail plus large. En conséquence, le nombre d’organisations proposant ces produits augmente. L’une de ces organisations est ImpactAssets, qui offre des fonds conseillés par les donateurs aux particuliers et aux conseillers qui cherchent à produire un changement social et environnemental positif. Chaque année, l’organisation publie une liste de 50 gestionnaires de placements spécialisés dans les techniques d’investissement à impact, appelée IA 50.

ImpactAssets est également étroitement lié à Calvert Impact Capital, qui offre des opportunités d’investissement et de prêt, telles que les Calvert Community Investment Notes, une série de titres de créance qui ont commencé à un investissement minimum de 1000 $ lorsqu’ils sont placés par l’intermédiaire d’une maison de courtage.

Intérêt et variété croissants

Les grandes banques d’investissement en prennent également note. Goldman Sachs, par exemple, a sauté dans le train de l’investissement d’impact. En 2014, il a déployé son GS Social Impact Fund, qui déploie des capitaux pour la revitalisation physique, sociale et économique des communautés défavorisées à travers les États-Unis. La stratégie d’investissement du fonds consiste à relever les défis sociaux et à mobiliser de nouvelles sources de capital privé dans l’impact social arena tout en procurant à ses investisseurs un gain financier. En outre, Goldman Sachs a investi dans des communautés à travers les États-Unis, soutenant une grande variété de projets de développement et de revitalisation tels que des investissements dans la construction de logements abordables, la création d’emplois, une éducation de qualité, des établissements de santé, des petites entreprises, etc.

La Fondation Rockefeller a été l’une des premières fondations à expérimenter des obligations à impact social en collaboration avec le Global Impact Investing Network (GIIN), une organisation à but non lucratif vouée à accroître l’efficacité de l’investissement d’impact.8 La fondation a également financé le développement de paramètres pour mesurer la performance de ces entreprises sociales et des fonds d’investissement d’impact.dix

Sous la direction de la Fondation Rockefeller, certaines des plus grandes banques d’investissement américaines, notamment Goldman Sachs Group, Inc. ( GS ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) et Bank of America Corp. ( BAC ), ont créé un impact social des liens qui ont été appliqués à des questions telles que l’éducation de la petite enfance, le logement abordable et les programmes de réhabilitation des prisons.

Alors que la demande des investisseurs pour les produits d’investissement d’impact continue d’augmenter à mesure que l’idée devient plus courante, plusieurs institutions financières, telles que Morgan Stanley (MS ), Merrill et UBS Group (UBS ), ont également développé des plateformes d’investissement d’impact que leurs conseillers en patrimoine peut exploiter lorsque les clients demandent des fonds d’investissement à impact orientés vers une certaine cause.1112

Les retours les incitent à revenir

La décision de ces banques d’investissement et de ces gestionnaires de fonds d’offrir davantage de produits d’investissement à impact semble être rentable. L’étude la plus récente du GIIN a interrogé 294 investisseurs d’impact et estime que la taille du marché dépasse aujourd’hui 715 milliards de dollars. Le rapport a également révélé qu’une majorité de répondants ont déclaré que leurs investissements d’impact répondaient ou dépassaient leurs attentes financières. Environ les deux tiers ont déclaré que leurs investissements visaient des rendements aux taux du marché.

Les milléniaux sont les suivants

La prochaine génération d’investisseurs affiche déjà le désir de mettre leurs investissements dans des projets, des entreprises et des fonds qui correspondent à leurs propres valeurs fondamentales. Les milléniaux, ou personnes nées entre le début des années 80 et le début des années 2000, sont le dernier groupe d’investisseurs qui considèrent les investissements à impact comme un moyen de défendre leurs convictions tout en investissant dans leur propre avenir.

Des études montrent que ces investisseurs se tournent désormais vers des professionnels de la finance pour les aider à leur offrir des opportunités de générer un rendement financier solide tout en créant un impact social positif.15 Ils souhaitent que leurs conseillers leur proposent des produits de placement axés sur la valeur comme alternative à ce qui leur est proposé sur les marchés en général. Et bien qu’ils soient jeunes et à court d’argent pour le moment, ce segment de la population ne doit pas être négligé. On s’attend à ce que la génération Y hérite d’environ 68 billions de dollars de richesse, et elle cherche déjà des moyens de l’investir.

Toujours biaisé pour les investisseurs plus riches (pour le moment)

De plus en plus d’opportunités continueront de s’ouvrir aux investisseurs cherchant à aligner leur propre avenir financier sur leur désir de faire une différence dans le monde. Pour l’instant, cependant, la plupart des options d’investissement à impact évolutives sont toujours destinées aux investisseurs les plus riches.

Pour les investisseurs qui ont moins de 2,8 millions de dollars à investir – la taille moyenne des transactions d’investissement à impact en 2019 – les véhicules d’investissement durables et responsables, tels que les fonds communs de placement axés sur les investissements socialement et écologiquement responsables, sont toujours la voie à suivre. Les transactions privées qui nécessitent une bonne dose de diligence raisonnable peuvent encore être trop risquées pour l’investisseur moyen.

La ligne de fond

Le désir de combiner investissements et responsabilité sociale se développe à un rythme rapide parmi les riches et les moins riches. Et les bases ont été jetées pour la création de nombreux produits pour répondre à la demande d’une nouvelle génération d’investisseurs socialement conscients. Tant que de tels investissements produisent des rendements compétitifs – à la fois financiers et sociaux – leur popularité ne fera qu’augmenter.