À quelle fréquence les fonds communs de placement déclarent-ils leurs avoirs?
Les fonds communs de placement reçoivent des capitaux d’investissement des investisseurs et utilisent cet argent pour acheter des titres. Les types et les montants de titres dépendent de la stratégie de placement du fonds commun de placement et changent au fil du temps à mesure que le gestionnaire de placements apporte des ajustements au portefeuille.
Le chiffre d’affaires, qui fait référence au désinvestissement des titres actuels ou à l’achat de nouveaux titres par le gestionnaire d’investissement, peut se produire très souvent ou rester statique pendant une longue période, selon le fonds commun de placement.
Informations à fournir pour les fonds communs de placement
La Securities and Exchange Commission (SEC) oblige les fonds communs de placement à déclarer la liste complète de leurs avoirs sur une base trimestrielle, car ils sont des sociétés d’investissement réglementées.
Les fonds communs de placement utilisent les formulaires SEC NQ et N-CSR pour divulguer leurs avoirs trimestriels à la fin de chaque trimestre fiscal. Ces formulaires sont accessibles en ligne sur le site Web de la SEC, principalement via la base de données en ligne SEC Edgar. En outre, de nombreux fonds communs de placement divulguent leurs avoirs sur leurs sites Web officiels.
En vertu de la réglementation de la SEC, les documents trimestriels que les fonds communs de placement doivent divulguer doivent être certifiés par les principaux dirigeants et responsables financiers d’un fonds. Bien qu’une discussion et une analyse de la direction ne soient pas nécessaires, certains gestionnaires de fonds communs de placement choisissent de commenter le rendement de leur fonds dans leurs rapports trimestriels. Les rapports trimestriels aident les investisseurs individuels à évaluer dans quelle mesure les fonds se conforment à leurs objectifs de placement.
Les autres informations généralement divulguées par un OPC comprennent la valeur liquidative, les actifs sous gestion, les performances, les pondérations sectorielles et d’autres informations de ce type qui donnent une idée de la composition du fonds et de ses performances.
Moment de la divulgation des informations sur les fonds communs de placement
Les fonds communs de placement ont 60 jours après la fin de leur trimestre pour déposer leurs avoirs auprès de la SEC. La plupart des fonds publient leurs avoirs 30 jours après la fin du trimestre. Poster plus tôt que cela est très rare, ce qui rend leur rapport pas particulièrement opportun. Certains fonds choisissent de déclarer leurs avoirs encore plus fréquemment, sur une base mensuelle, mais c’est moins une norme, car les rapports mensuels exigent beaucoup d’efforts et de coûts de la part des fonds communs de placement.
Les 10 principaux titres détenus par le fonds sont l’un des éléments les plus courants de la liste des déclarations de titres de fonds communs de placement. Celui-ci est généralement mis à jour tous les mois et est mis à disposition sur le site Web de l’entreprise assez rapidement, en quelques semaines.
Cela étant dit, étant donné les retards dans les rapports, lorsque vous regardez ce qui a été déposé, le plus souvent, vous ne regardez pas la composition actuelle du portefeuille. Cela signifie que la SEC ne regarde pas les avoirs les plus récents et qu’un investisseur ne sait pas exactement où son argent est investi. Cela est particulièrement vrai avec les fonds qui ont des taux de rotation élevés.
Les fonds communs de placement soutiennent que le délai est nécessaire, car il empêche les autres traders de savoir dans quoi le fonds investit et garantit par conséquent que le prix du titre ne sera pas affecté par les autres traders qui achètent ou vendent. Le processus des commerçants faisant cela est connu sous le nom de front-running.
La ligne de fond
Les fonds communs de placement doivent déclarer leurs avoirs sur une base trimestrielle et ont jusqu’à 60 jours après le trimestre pour le faire. Bien que certains groupes de défense des investissements aient suggéré une obligation de déclaration mensuelle pour les fonds communs de placement et autres sociétés d’investissement enregistrées, la SEC n’a pas encore rendu de décision sur cette proposition.