Comment calculer le P / E à terme d’une entreprise dans Excel?
Le cours à terme sur les bénéfices (P / E) est une mesure d’évaluation permettant de mesurer et de comparer les bénéfices d’une entreprise – en utilisant les bénéfices attendus par action – au cours actuel de l’action. Les sociétés prévoient leurs bénéfices pour chaque trimestre en utilisant le bénéfice par action (BPA), qui est le bénéfice d’une société divisé par le nombre d’actions ordinaires en circulation.
Si le BPA d’une entreprise devrait augmenter, cela signifie généralement que le bénéfice ou le bénéfice net devrait augmenter par rapport au nombre d’actions en circulation. Le ratio P / E à terme mesure la relation entre le cours actuel des actions et les chiffres du BPA prévus. Les investisseurs peuvent calculer le ratio P / E prévisionnel d’une entreprise pour le trimestre ou l’année suivant à l’aide de Microsoft Excel.
Comprendre le rapport P / E avant
Le cours à terme sur les bénéfices (P / E à terme) est similaire au ratio cours sur les bénéfices (P / E). Le ratio P / E mesure la relation entre le cours actuel de l’action et le BPA actuel ou historique. Vous pouvez calculer le bénéfice par action d’une entreprise à l’aide des données fournies dans ses états financiers, mais les entreprises calculeront généralement le BPA pour vous dans leurs bénéfices déclarés.
Les entreprises fournissent également aux investisseurs les bénéfices attendus par action pour chacun des trimestres à venir. À partir de là, les investisseurs peuvent calculer le ratio P / E à terme comme suit:
- Ratio P / E à terme: cours actuel de l’action / BPA attendu pour la période.
Le ratio P / E à terme est utile car il peut signaler aux investisseurs que le cours des actions d’une entreprise est élevé ou bas par rapport au BPA attendu au cours des prochains trimestres. Les investisseurs peuvent également comparer le P / E à terme d’une entreprise à d’autres entreprises du même secteur pour avoir une idée de si le cours de l’action est surévalué ou sous-évalué.
Les dirigeants d’entreprise ajustent souvent leurs prévisions de BPA – à la hausse ou à la baisse – tout au long de l’année. Les investisseurs qui suivent le P / E à terme d’une entreprise peuvent déterminer si le cours de l’action est évalué avec précision par rapport aux prévisions de BPA nouvellement ajustées. En conséquence, le ratio P / E prévisionnel peut être un reflet plus précis de la valorisation d’une entreprise par rapport à l’utilisation du ratio P / E historique.
Comment calculer un rapport P / E prévisionnel dans Excel
Dans Microsoft Excel, commencez par augmenter les largeurs des colonnes A, B et C en mettant en surbrillance la feuille entière. Cliquez sur le coin de la feuille de calcul (à gauche de la colonne A et au-dessus du chiffre 1 dans la première ligne). Une fois la feuille en surbrillance, cliquez avec le bouton droit de la souris sur le haut de n’importe quelle colonne (leur libellé A, B, C) et un menu déroulant apparaîtra. Cliquez avec le bouton gauche de la souris sur « Largeur de colonne » dans la liste déroulante et changez la valeur en 30.
Avant de calculer le ratio, dans Excel, nous devons d’abord établir les noms des en-têtes de colonne et de ligne.
Ligne 1:
Écrivez le titre de la feuille; « Calcul du rapport P / E avant. »
Rangée 2:
Écrivez les en-têtes, y compris la société, les données de la formule et les résultats du calcul. Les titres doivent être étiquetés et situés comme suit:
- A2 = Entreprise
- B2 = cours de l’action (ou prix du marché)
- C2 = BPA (attendu)
- D2 = avant P / E
- A3, A4, etc. seront les emplacements des noms de société.
Vos titres doivent être alignés de la même manière que la capture d’écran ci-dessous:
À titre d’exemple, disons que la société A a un cours de l’action actuel de 50 $ et un BPA prévu de 2,60 $ pour un trimestre donné.
Rangée 3
Nous pouvons écrire les données de l’entreprise A dans notre feuille de calcul:
- Cellule A3 = écrire le nom de la société A
- Cellule B3 = 50 $
- Cellule C3 = 2,60 USD
Veuillez voir l’image ci-dessous pour voir à quoi devrait ressembler votre feuille de calcul:
Calculez le P / E avant dans Excel:
- Pour rappel, la formule pour calculer le P / E Ratio à terme est la suivante: Cours Part de Marché / BPA attendu.
- Placez votre curseur dans la cellule D3.
- Veuillez noter que toutes les formules dans Excel commencent par le signe égal.
- Tapez la formule P / E avant dans la cellule D3 comme suit: = B3 / C3
- Appuyez sur Entrée ou Retour sur votre clavier
Voir la capture d’écran ci-dessous pour voir à quoi doit ressembler la formule dans la cellule D3:
Vous remarquerez qu’Excel met automatiquement en évidence les cellules impliquées dans la formule. Une fois que vous appuyez sur Entrée, le calcul sera terminé, comme indiqué ci-dessous:
Comparaison de plusieurs entreprises
Si vous souhaitez comparer les ratios P / E prévisionnels de deux sociétés, vous pouvez suivre le même processus, en saisissant les informations de la ligne 4 pour le deuxième nom de la société, intitulé «Nom de la société B» sur la feuille de calcul ci-dessus.
Cependant, lorsque vous comparez plusieurs sociétés, vous n’avez pas besoin de réécrire la formule dans chaque cellule de la colonne D. Au lieu de cela, vous pouvez placer votre curseur dans la cellule D3, cliquer avec le bouton droit de la souris et choisir copier. Ensuite, cliquez sur la cellule D4, cliquez avec le bouton droit de la souris et sélectionnez Coller. Vous pouvez également mettre en surbrillance plusieurs cellules de la colonne D et coller la formule dans toutes les cellules que vous avez sélectionnées, si vous comparez plusieurs entreprises.
Une fois que vous savez comment mettre en forme la formule dans Excel, vous pouvez analyser les ratios P / E prévisionnels de diverses entreprises pour comparer et contraster avant de choisir d’investir dans l’une de ces actions. Veuillez garder à l’esprit que le ratio P / E à terme n’est qu’un ratio et ne doit pas être utilisé exclusivement pour déterminer l’évaluation du cours des actions d’une entreprise. Il existe de nombreux ratios et indicateurs financiers disponibles, et il est important de comparer ces indicateurs aux entreprises du même secteur.