Comment devenir un associé du Private Equity
Table des matières
Développer
- Private Equity
- Description de l’emploi
- Éducation et formation
- Salaire et rémunération
- La ligne de fond
De nombreux analystes en banque d’investissement se tournent vers le private equity (PE) comme la prochaine étape de leur carrière en finance. Les sociétés de capital-investissement sont plus petites que les banques d’investissement, il y a donc moins d’emplois et la concurrence pour ces postes peut être intense.
Les sociétés de capital-investissement engagent leur personnel d’entrée de gamme en tant qu’associés et s’attendent généralement à au moins deux ans d’expérience en tant qu’analyste en banque d’investissement. À l’instar des banques d’investissement, les associés des sociétés de capital-investissement peuvent travailler de très longues heures, en particulier lors de la conclusion de transactions.
Points clés à retenir
- L’investissement en private equity (PE) consiste à acquérir des entreprises privées, souvent en tournant autour de leur modèle de gestion et d’entreprise, et de les vendre pour un profit.
- Les associés de private equity travaillent en étroite collaboration avec les entreprises clientes ou les prospects pour effectuer une diligence raisonnable.
- Les professionnels du PE doivent mobiliser des capitaux auprès d’investisseurs extérieurs, généralement des particuliers ou des organisations fortunés.
- Les associés qui réussissent peuvent gagner des revenus à six chiffres en quelques années.
Private Equity
La plupart des entreprises commencent comme privées, mais une entreprise publique peut également vendre ses actions publiques et devenir privées si elle estime que les avantages sont plus importants. L’une des plus grandes différences entre le private equity et le public equity est que les investisseurs en private equity sont généralement rémunérés par des distributions plutôt que par l’accumulation d’actions.
Les investisseurs en private equity reçoivent généralement des distributions tout au long de la durée de leur investissement. Les sociétés de capital-investissement achètent principalement des sociétés matures déjà établies. Les entreprises peuvent se détériorer ou ne pas réaliser les bénéfices qu’elles devraient être en raison de leur inefficacité. Les sociétés de capital-investissement achètent ces sociétés et rationalisent leurs opérations pour augmenter leurs revenus. Les sociétés de capital-risque, quant à elles, investissent principalement dans des startups à fort potentiel de croissance.
Les sociétés de capital-investissement achètent pour la plupart la propriété à 100% des entreprises dans lesquelles elles investissent. En conséquence, les entreprises contrôlent totalement l’entreprise après le rachat.
Du point de vue d’une entreprise naissante, le private equity signifie souvent devoir plaire à une clientèle plus restreinte. Cela signifie également moins de restrictions et de directives d’investissement de la part des régulateurs, y compris la Securities and Exchange Commission.
Les sociétés de capital-investissement attirent des capitaux de particuliers fortunés ainsi que d’investisseurs institutionnels tels que des fondations, des fonds de dotation et des fonds de pension. Ils investissent le capital dans des sociétés privées soit en achetant directement des sociétés, soit en investissant des capitaux et en s’associant à la direction de la société. Les sociétés de capital-investissement gagnent de l’argent grâce aux frais qu’elles facturent aux investisseurs et aux intérêts portés par les investissements.
Les principales sociétés de capital-investissement comprennent TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group et Apollo Management. La plupart des entreprises sont des organisations d’investissement de taille petite à moyenne qui peuvent aller de centaines d’employés à un magasin de deux personnes.
Description de l’emploi
Les sociétés de capital-investissement sont généralement beaucoup plus petites que les banques d’investissement et ont une hiérarchie proportionnellement plus plate. Les associés de capital-investissement d’entrée de gamme peuvent travailler en étroite collaboration avec les dirigeants et les partenaires de l’entreprise à chaque étape d’une transaction. Les associés peuvent ressentir un grand sentiment de satisfaction en voyant une affaire à bout du début à la fin.
Les fonctions en tant qu’associé de private equity peuvent inclure les éléments suivants:
- Modélisation analytique : La fonction principale de l’associé est de fournir toutes les analyses nécessaires aux mandants et partenaires pour prendre une décision éclairée sur une transaction. Les tâches courantes comprennent la préparation de rapports préliminaires de diligence raisonnable et la modélisation avec des prévisions de croissance.
- Surveillance des sociétés de portefeuille : Les associés sont généralement affectés à des sociétés de portefeuille pour surveiller et doivent maintenir des informations financières à jour.
- Examen des CIM: les CIM ou les mémorandums d’informations confidentielles sont des documents utilisés par les banques d’investissement pour fournir des données sur les nouvelles opportunités d’investissement. Les associés reçoivent les CIM, les examinent pour les opportunités potentielles qui s’inscrivent dans le cadre de l’entreprise et fournissent un résumé simple d’une page à l’équipe senior.
- Collecte de fonds : lorsque de nouveaux fonds sont formés, les associés aident à la collecte de fonds préliminaire tandis que les cadres supérieurs gèrent la plupart des relations et de l’interface client.
La plupart des associés de private equity restent en poste pendant deux à trois ans avant d’être considérés pour un associé senior. Un cheminement de carrière réussi dans une société de capital-investissement peut ressembler à ceci:
- Associé principal (deux à trois ans), à vice-président / principal (deux à quatre ans), à directeur / associé
Éducation et formation
Les candidats doivent avoir un baccalauréat dans une majeure comme la finance, la comptabilité, les statistiques, les mathématiques ou l’économie. Les sociétés de capital-investissement n’embauchent généralement pas directement à la sortie d’un collège ou d’une école de commerce, à moins que l’étudiant n’ait déjà effectué d’importants stages en capital-investissement ou une expérience de travail.
La qualification la plus importante pour devenir analyste en private equity est une expérience de deux à trois ans en tant qu’analyste en banque d’investissement. Certaines entreprises embauchent également d’anciens consultants en gestion. Obtenir un entretien nécessite à la fois un solide réseau de private equity et la connaissance des bons chasseurs de têtes. La plupart des sociétés de capital-investissement utilisent des chasseurs de têtes qui servent de gardiens de ces emplois.
Salaire et rémunération
La rémunération totale varie considérablement car, en plus d’un salaire, les associés reçoivent une prime qui reflète les transactions conclues et les revenus générés par les transactions. Pour les postes d’associé de niveau d’entrée, le pourcentage de bonus est souvent un pourcentage fixe et moins variable que pour les cadres supérieurs.
- Associé de première année: 50 000 $ à 250 000 $, avec une moyenne de 125 000 $. Un salaire moyen de première année peut être de 81 000 $, avec une prime de 25 à 50 pour cent du salaire de base.
- Associé de deuxième année: 100 000 $ à 300 000 $, avec une moyenne de 135 000 $.
- Associé de troisième année: 150 000 $ à 350 000 $, avec une moyenne de 160 000 $.
La ligne de fond
Les associés de private equity participent aux transactions du début à la fin. Même les associés débutants font partie intégrante de l’équipe et doivent posséder de très solides compétences analytiques et de leadership.
Parce que le travail est satisfaisant et que la récompense financière est grande, il est difficile de décrocher l’un de ces postes recherchés. Commencer en tant que stagiaire d’été est peut-être la voie la plus simple, mais de nombreux associés entrent également dans le domaine de la banque d’investissement ou du conseil en gestion.