Dette financée

Points clés à retenir

• La dette financée est la dette d’une entreprise qui arrive à échéance dans plus d’un an ou un cycle économique.
• La dette financée est également appelée dette à long terme et se compose de types d’emprunts à long terme et à échéance fixe.
• Des exemples de dette financée comprennent les obligations dont l’échéance est supérieure à un an, les obligations convertibles, les obligations à long terme et les débentures.

La dette financée signifie qu’elle est généralement accompagnée de paiements d’intérêts qui servent de revenu d’intérêts aux prêteurs.

Puisqu’il s’agit d’une facilité de crédit à long terme, la dette financée est généralement un moyen sûr de mobiliser des capitaux pour l’emprunteur. En effet, le taux d’intérêt obtenu par l’entreprise peut être bloqué pendant une période plus longue.

Des exemples de dette financée comprennent les obligations dont la date d’échéance est supérieure à un an, les obligations convertibles, les obligations à long terme et les débentures. La dette financée est parfois calculée comme le passif à long terme moins les capitaux propres.

Dette financée ou non financée

La dette d’entreprise peut être classée comme financée ou non financée. Alors que la dette financée est un emprunt à long terme, la dette non financée est une obligation financière à court terme qui vient à échéance dans un an ou moins. De nombreuses entreprises qui utilisent des dettes à court terme ou non financées sont celles qui peuvent être à court de liquidités lorsqu’il n’y a pas suffisamment de revenus pour couvrir les dépenses courantes.

Des exemples de passifs à court terme comprennent les obligations de sociétés qui arrivent à échéance dans un an et les prêts bancaires à court terme. Une entreprise peut utiliser un financement à court terme pour financer ses opérations à long terme. Cela expose l’entreprise à un degré plus élevé de risque de taux d’intérêt et de refinancement, mais permet une plus grande flexibilité dans son financement.

Analyse de la dette financée

Les analystes et les investisseurs utilisent le ratio de capitalisation, ou ratio de capitalisation, pour comparer la dette financée d’une entreprise à sa capitalisation ou à sa structure de capital. Le ratio de capitalisation est calculé en divisant la dette à long terme par la capitalisation totale, qui est la somme de la dette à long terme et des capitaux propres. Les entreprises ayant un ratio de capitalisation élevé sont confrontées au risque d’insolvabilité si leur dette n’est pas remboursée à temps, par conséquent, ces entreprises sont considérées comme des investissements risqués. Cependant, un ratio de capitalisation élevé n’est pas nécessairement un mauvais signal, étant donné qu’il existe des avantages fiscaux associés à l’emprunt. Étant donné que le ratio se concentre sur le levier financier utilisé par une entreprise, le niveau du ratio de capitalisation dépend du secteur, du secteur d’activité et du cycle économique d’une entreprise.

Un autre ratio qui intègre la dette financée est le ratio dette financée / fonds de roulement net. Les analystes utilisent ce ratio pour déterminer si les dettes à long terme sont ou non proportionnées au capital. Un rapport inférieur à un est idéal. En d’autres termes, les dettes à long terme ne doivent pas dépasser le fonds de roulement net. Cependant, ce qui est considéré comme un ratio d’endettement financé idéal sur le fonds de roulement net peut varier d’une industrie à l’autre.

Financement par emprunt vs financement par actions

Les entreprises ont plusieurs options disponibles lorsqu’elles ont besoin de lever des capitaux. Le financement par emprunt en est un. L’autre choix est le financement par actions. Dans le financement par actions, les entreprises lèvent des fonds en vendant leurs actions à des investisseurs sur le marché libre. En achetant des actions, les investisseurs prennent une participation dans l’entreprise. En permettant aux investisseurs de détenir des actions, les entreprises partagent leurs bénéfices et peuvent devoir abandonner un certain contrôle aux actionnaires sur leurs opérations.

Il y a plusieurs avantages à utiliser la dette par rapport au financement par actions. Lorsqu’une entreprise vend des obligations d’entreprise ou d’autres facilités par le biais d’un financement par emprunt, cela lui permet de conserver la pleine propriété. Aucun actionnaire ne peut revendiquer une participation dans l’entreprise. Les intérêts que les entreprises paient sur leur financement par emprunt sont généralement déductibles des impôts, ce qui peut réduire la charge fiscale.