Analyse fondamentale pour les traders
L’utilisation de l’ approche d’ analyse fondamentale dans le trading est depuis longtemps un objet de discussion entre ses adeptes et ceux qui remettent en question l’efficacité de la méthode pour déterminer la valeur intrinsèque d’une action. Plutôt que de prendre parti dans cet argument, nous allons plutôt nous concentrer sur la façon dont un commerçant peut bénéficier d’une analyse fondamentale. Nous discuterons des forces et des faiblesses de l’analyse fondamentale en tant qu’outil du trader, en soulignant les situations dans lesquelles un trader peut utiliser des techniques fondamentales pour prendre des décisions d’ investissement.
Points clés à retenir
- Les commerçants qui utilisent l’analyse fondamentale pour effectuer une évaluation des stocks examinent les données liées à l’environnement économique actuel, à la santé financière de l’entreprise et aux concurrents de l’entreprise.
- Les traders utilisent les données qu’ils découvrent pour déterminer la valeur intrinsèque d’une action.
- En déterminant si une action est sous-évaluée, surévaluée ou correctement évaluée, un trader peut évaluer l’action pour son potentiel en tant qu’investissement rentable.
- Les traders combinent parfois une analyse fondamentale avec une analyse technique pour les aider à déterminer quand et comment prendre leurs décisions d’investissement.
Les mécanismes du trading fondamental
L’approche fondamentale de la valorisation d’une entreprise repose sur une étude approfondie de l’économie, du secteur dans lequel évolue l’entreprise et de l’entreprise elle-même. Le trader utilise les données de cette analyse pour prévoir les développements du marché et pour déterminer la valeur intrinsèque des actions de la société.
Le trader peut également utiliser l’analyse fondamentale comme un outil pour aider à prédire la valeur future de l’action et pour déterminer si l’action est surévaluée ou sous – évaluée. Une analyse réussie peut découvrir des opportunités d’investissement non encore reconnues par le marché dans son ensemble et peut aider le trader à réaliser un investissement rentable.
Sur le plan méthodologique, le trader peut choisir d’utiliser différentes approches dans le cadre de l’analyse fondamentale d’un stock. Par exemple, le commerçant peut choisir de comparer des groupes industriels avec d’autres groupes industriels ou des entreprises au sein de ces groupes les uns par rapport aux autres.
Exemples d’analyse fondamentale dans le trading
La capacité d’un trader à appliquer avec succès l’analyse fondamentale dépend d’un certain nombre de facteurs. Un bon point de départ est de considérer le profit potentiel du commerce ciblé. Il est important de comprendre les différentes façons dont l’analyse fondamentale peut vous aider à identifier les transactions potentiellement rentables et de comprendre pourquoi ces transactions pourraient être rentables.
Voici deux exemples de la façon dont vous pourriez utiliser l’analyse fondamentale pour identifier les investissements potentiellement rentables.
Stocks établis
Les entreprises établies, les fonds communs de placement et d’autres grandes organisations financières font de grands mouvements sur les marchés financiers et peuvent agir en tant que créateurs de portefeuille pour les investisseurs. Dans ce cas, le profit d’un commerçant servira de compensation pour les risques pris.
Il existe de nombreuses façons d’utiliser l’analyse fondamentale pour déterminer si un investissement dans une action établie cotée en bourse a un potentiel de profit. L’objectif est de peser toutes les différentes informations qui peuvent affecter le cours de l’action.
Premièrement, les traders examineront l’environnement économique actuel, qui comprend les événements nationaux et mondiaux susceptibles d’affecter l’entreprise et le cours de ses actions. Par exemple, y a-t-il des conflits régionaux (tels que des guerres ou des grèves du travail) qui pourraient affecter la capacité de l’entreprise à acquérir les matériaux nécessaires à la production? Y a-t-il des facteurs macroéconomiques qui ont une incidence sur la structure des prix de l’entreprise, comme la hausse des taux d’intérêt ou l’ inflation? Quelles sont les prévisions pour l’industrie de l’entreprise dans son ensemble? Existe-t-il des facteurs perturbateurs qui pourraient avoir un impact négatif sur le créneau dans lequel l’entreprise opère?
La prochaine étape d’une analyse commerciale fondamentale consiste à mener des recherches approfondies sur l’entreprise elle-même. Il est important d’avoir une compréhension claire du modèle commercial de l’entreprise et de la façon dont elle fait son argent. Les traders passeront en revue les états financiers de la société, en examinant ses états des flux de trésorerie, ses états des résultats et ses bilans pour au moins les deux dernières années. Au cours de cet examen, le trader recherchera des signes clairs de croissance, une gestion efficace qui peut contrecarrer tout facteur macroéconomique négatif et tout avantage concurrentiel de la société qui pourrait propulser la croissance future.
Enfin, le commerçant analysera les concurrents de l’entreprise d’une manière similaire à l’analyse fondamentale déjà menée pour l’entreprise. Le commerçant comparera les résultats de la société cible et de ses concurrents afin de classer toutes les entreprises en tant qu’investissements potentiels. À cette étape de l’analyse fondamentale, le trader peut découvrir que l’entreprise offre un bon potentiel d’investissement ou qu’une entreprise concurrente offre un meilleur potentiel. Ou, après réflexion, le trader peut décider qu’aucune des actions examinées ne serait de bons investissements pour le moment.
Offres publiques initiales
Une offre publique initiale (IPO) peut fournir aux traders la possibilité de tirer profit de l’écart entre le prix d’introduction en bourse de l’action et le prix auquel elle finira par se régler. En tant que commerçant, vos gains seront votre compensation pour le risque que vous prenez.
Si les traders peuvent utiliser bon nombre des techniques d’analyse fondamentales décrites ci-dessus, celles-ci à elles seules peuvent ne pas suffire à évaluer pleinement le potentiel de profit d’une introduction en bourse. Les introductions en bourse peuvent présenter des facteurs de risque qu’une analyse fondamentale ne peut pas mesurer. Par exemple, il peut être difficile de faire une analyse fondamentale des introductions en bourse dans des secteurs relativement nouveaux, car il existe peu de données historiques sur ce secteur à des fins d’examen et de comparaison.
En outre, le prix d’une action introduite en bourse est parfois gonflé en raison d’une couverture médiatique intense. Certains investisseurs sont affectés par l’instinct grégaire et investissent dans une introduction en bourse sans effectuer de recherche et de diligence raisonnable. Cela peut conduire à un prix initial élevé des actions, qui diminue rapidement une fois que les actions commencent à se négocier.
Considérations particulières
L’analyse fondamentale n’est généralement pas utilisée comme méthode de prise de décision tactique à court terme. L’analyse technique permet aux traders d’avoir une vision du marché et de faire le bon choix au bon moment, tandis que l’analyse fondamentale doit être appliquée de manière stratégique, sur des périodes plus longues.
L’analyse fondamentale aide un trader à obtenir des informations sur l’état général du marché et l’attrait d’un titre spécifique par rapport à d’autres titres. Cependant, certains investisseurs préfèrent utiliser l’analyse technique pour déterminer quand et comment réagir aux informations dérivées de l’analyse fondamentale.