Swap de devises étrangères
Qu’est-ce qu’un swap de devises?
Un swap de devises étrangères, également connu sous le nom de swap de change, est un accord d’ échange de devises entre deux parties étrangères. L’accord consiste à échanger les paiements de principal et d’intérêts d’un prêt dans une devise contre des paiements de principal et d’intérêts d’un prêt de valeur égale dans une autre devise. Une partie emprunte de la monnaie à une seconde partie car elle prête simultanément une autre devise à cette partie.
Points clés à retenir
- Un swap de devises étrangères est un accord d’échange de devises entre deux parties étrangères, dans lequel ils échangent le principal et les intérêts d’un prêt consenti dans une devise contre un prêt de valeur égale dans une autre devise.
- Il existe deux principaux types de swaps de devises: les swaps de devises fixe contre fixe et les swaps fixe contre flottant.
Comprendre les swaps de devises
Le but de s’engager dans un échéances aussi longues que 10 ans. Les swaps de devises diffèrent des swaps de taux d’intérêt en ce qu’ils impliquent également des échanges de principal.
Dans un swap de devises, chaque partie continue de payer des intérêts sur les montants du principal échangés pendant toute la durée du prêt. Lorsque le swap est terminé, les montants principaux sont à nouveau échangés à un taux préalablement convenu (ce qui éviterait le risque de transaction ) ou au taux au comptant.
Il existe deux principaux types de swaps de devises. Le swap de devises fixe contre fixe consiste à échanger des paiements d’intérêts fixes dans une devise contre des paiements d’intérêts fixes dans une autre. Dans le swap fixe contre flottant, les paiements d’intérêts fixes dans une devise sont échangés contre des paiements d’intérêts flottants dans une autre. Dans ce dernier type de swap, le montant principal du prêt sous-jacent n’est pas échangé.
Exemples de swaps de devises étrangères
Une raison courante d’utiliser un swap de devises est d’obtenir une dette moins chère. Par exemple, la société européenne A emprunte 120 millions de dollars à la société américaine B; Parallèlement, la société européenne A prête 100 millions d’euros à la société américaine B. L’échange est basé sur un taux au comptant de 1,2 $, indexé sur le taux offert par les banques interbancaires de Londres (LIBOR). L’accord permet d’emprunter au taux le plus favorable.
De plus, certaines institutions utilisent des swaps de devises pour réduire leur exposition aux fluctuations anticipées des taux de change. Si la société américaine A et la société suisse B cherchent à obtenir les devises de l’autre (francs suisses et USD, respectivement), les deux sociétés peuvent réduire leurs expositions respectives via un swap de devises.
Lors de la crise financière de 2008, la Réserve fédérale a permis à plusieurs pays en développement, confrontés à des problèmes de liquidité, l’option d’un swap de devises à des fins d’emprunt.