Loi de 1999 sur la modernisation des services financiers
Qu’est-ce que la loi de 1999 sur la modernisation des services financiers?
La loi de 1999 sur la modernisation des services financiers est une loi qui sert à déréglementer partiellement le secteur financier. La loi permet aux entreprises travaillant dans le secteur financier d’intégrer leurs opérations, d’investir dans les activités de l’autre et de se consolider. Cela comprend des entreprises telles que les compagnies d’assurance, les sociétés de courtage, les courtiers en valeurs mobilières et les banques commerciales.
Points clés à retenir
- La loi sur la modernisation des services financiers – ou la loi Gramm-Leach-Bliley – est une loi adoptée en 1999 qui déréglemente partiellement le secteur financier.
- La loi a abrogé de grandes parties de la loi Glass-Steagall de 1933, qui avait séparé les banques commerciales et d’investissement.
- La loi permettait aux banques, aux assureurs et aux sociétés de valeurs mobilières de commencer à s’offrir les produits les uns des autres, ainsi qu’à s’affilier les uns aux autres.
- Une structure devait exister pour abriter ces nouvelles filiales, ce qui a conduit à la création de la holding financière (FHC).
- Semblable à une société de portefeuille bancaire, une FHC est une organisation faîtière qui peut posséder des filiales impliquées dans différentes parties du secteur financier.
Comprendre la loi de 1999 sur la modernisation des services financiers
Cette loi est également connue comme la loi Gramm-Leach-Bliley, la loi a été promulguée en 1999 et supprimé certaines des dernières restrictions de la loi Glass-Steagall de 1933. Lorsque l’industrie financière a commencé à lutter en période de ralentissement économique, les partisans de la déréglementation a fait valoir que si elles étaient autorisées à collaborer, les entreprises pourraient créer des divisions qui seraient rentables lorsque leurs activités principales subissaient un ralentissement. Cela aiderait les entreprises de services financiers à éviter des pertes et fermetures importantes.
Avant la promulgation de la loi, les banques pouvaient utiliser d’autres méthodes pour entrer sur le marché de l’assurance. Certains États ont créé leurs propres lois qui accordaient aux banques à charte d’État la possibilité de vendre des assurances. Une interprétation de la loi fédérale autorisait également les banques nationales à vendre des assurances au niveau national si cela était fait à partir de bureaux situés dans des villes de moins de 5 000 habitants. La disponibilité de ces routes secondaires soi-disant n’a pas encouragé de nombreuses banques à tirer parti de ces options.
La loi a également eu un impact sur la vie privée des consommateurs, en exigeant que les sociétés financières expliquent aux consommateurs si et comment elles partagent leurs informations financières personnelles;il obligeait également ces entreprises à protéger les données sensibles.
Capacités accordées aux banques
La modernisation des services financiers de 1999 a permis aux banques, aux assureurs et aux sociétés de valeurs mobilières de commencer à s’offrir les produits les uns des autres et de s’affilier les uns aux autres. En d’autres termes, les banques pourraient créer des divisions pour vendre des polices d’assurance à leurs clients et les assureurs pourraient créer des divisions bancaires. De nouvelles structures d’entreprise devraient être créées au sein des institutions financières pour s’adapter à ces opérations. Par exemple, les banques pourraient créer des sociétés de portefeuille financières qui comprendraient des divisions pour mener des activités non bancaires. Les banques pourraient également créer des filiales qui exercent des activités bancaires.
La marge de manœuvre accordée par la loi pour créer des filiales afin de fournir des types de services supplémentaires comprenait certaines limites. Les filiales doivent rester dans des contraintes de taille par rapport à leurs banques mères ou en termes absolus. Au moment de la promulgation de la loi, les actifs des filiales étaient limités au moindre de 45% des actifs consolidés de la banque mère ou 50 milliards de dollars.
La loi incluait d’autres changements pour le secteur financier, tels que l’exigence de divulgations claires sur leurs politiques de confidentialité. Les institutions financières étaient tenues d’informer leurs clients des informations non publiques les concernant qui seraient partagées avec des tiers et des sociétés affiliées. Les clients auraient la possibilité de refuser d’autoriser le partage de ces informations avec des tiers.
La déréglementation financière et la grande récession
La déréglementation financière en vertu de la loi Gramm-Leach-Bliley a été largement considérée comme un facteur contribuant à la grande récession qui a suivi. En éliminant l’interdiction de la consolidation de la banque de dépôt et de la banque d’investissement, promulguée sous Glass-Steagall, la loi Gramm-Leach-Bliley a directement exposé les banques de dépôt traditionnelles aux pratiques risquées et spéculatives des banques d’investissement et autres sociétés de valeurs mobilières.
Combiné au développement et à la diffusion de dérivés financiers exotiques et aux politiques de taux d’intérêt extrêmement bas (pour le moment) de la Réserve fédérale, cela a contribué à un environnement de risque systémique croissant dans l’ensemble du système financier dans les années 2000, qui a conduit à la crise financière. de 2008. Au cours de la grande récession qui a suivi, des parties des protections Glass-Steagall ont été rétablies en vertu de la loi Dodd – Frank Wall Street sur la réforme et la protection des consommateurs en 2010.