Boîte de style d’équité

Qu’est-ce qu’une boîte de style d’actions?

Une boîte de style actions est une représentation visuelle des principales caractéristiques d’investissement des actions et des fonds communs de placement d’actions. La boîte de style a été créée par Morningstar et constitue un outil précieux que les investisseurs peuvent utiliser pour déterminer les structures risque-rendement de leurs actions / portefeuilles d’actions et / ou comment ces investissements s’inscrivent dans leurs critères d’investissement.

Comprendre les boîtes de style d’équité

Une boîte de style actions est composée de neuf carrés, ou catégories, avec les caractéristiques d’investissement des actions / fonds communs de placement d’actions présentées le long de ses axes verticaux et horizontaux. Les gestionnaires de placements institutionnels utiliseront les catégories de boîtes de style actions comme un élément central de leurs objectifs de gestion de portefeuille. Les investisseurs de tous types peuvent utiliser des catégories de boîtes de style actions pour sélectionner les actions et les fonds communs de placement en fonction des caractéristiques d’investissement individuelles.

Pour les actions et les fonds d’actions, l’axe vertical est divisé en trois catégories de taille d’entreprise en fonction de la capitalisation boursière: grande, moyenne et petite. L’axe horizontal représente le style d’investissement et varie légèrement pour les actions et les fonds d’actions. Les actions et les fonds d’actions comprennent des catégories de valeur et de croissance. Pour les investissements en actions, Morningstar classe la catégorie intermédiaire, qui peut généralement être considérée comme un mélange de valeur et de croissance, comme un noyau pour les actions et un mélange pour les fonds. Les investisseurs verront souvent ces catégories utilisées dans les rapports boursiers et les documents de marketing des fonds communs de placement.

Considérations particulières

Les investisseurs utilisent des cases de style actions pour identifier des actions ou des fonds d’ actions spécifiques pour des allocations ciblées de portefeuille d’investissement. Les facteurs de risque peuvent généralement être une considération importante lors du filtrage des investissements par boîte de style.

Les actions à petite capitalisation et les actions de croissance présentent généralement des risques plus élevés avec un potentiel de rendement plus élevé. Les actions de valeur à grande capitalisation sont souvent un choix à faible risque pour les investisseurs à la recherche d’investissements à long terme. La catégorie mixte comprendra des fonds qui combinent des actions de croissance et de valeur. Pour les actions, la catégorie de base fait référence aux investissements qui peuvent être de bons titres à long terme offrant un potentiel d’appréciation du capital constant.

Morningstar propose une boîte de style actions nationales, une  boîte de style actions internationales et une boîte de style revenu fixe.

Investissements dans la boîte de style actions

Morningstar permet aux investisseurs de filtrer les fonds par catégorie de boîte de style actions. Par exemple, un investisseur en fonds communs de placement à la recherche de placements en actions relativement sûrs avec le rendement potentiel le plus élevé pourrait filtrer les fonds de la catégorie grande capitalisation / croissance.

Morningstar décrit la catégorie comme des fonds qui investissent dans de grandes sociétés américaines qui sont prêtes à croître plus rapidement que les autres actions à grande capitalisation. Les fonds de grande capitalisation sont considérés comme ceux qui investissent dans des actions des 70% les plus riches de la capitalisation des marchés boursiers. La croissance fait référence à une croissance rapide et à des valorisations élevées.

Dans la liste de janvier 2021 de Morningstar, certains des fonds de grande capitalisation / croissance les mieux classés incluent American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund and Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth et Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth et Vanguard Growth Index.