Rendement ajusté aux dividendes

Qu’est-ce qu’un rendement ajusté aux dividendes?

Un rendement ajusté en fonction des dividendes est un calcul du rendement d’une action qui repose non seulement sur l’ appréciation du capital, mais également sur les dividendes que les actionnaires reçoivent. Cet ajustement fournit aux investisseurs une évaluation plus précise du rendement d’un titre productif de revenu sur une période de détention spécifiée.

Comprendre un rendement ajusté aux dividendes

Lorsque les investisseurs achètent des actions, ils s’attendent à ce que le cours de l’action augmente en fonction de leur évaluation de la société et, à un moment donné, ils peuvent vendre l’action avec un profit. Le prix auquel ils l’ont vendu par rapport à ce qu’ils ont payé sera le retour sur investissement.

Ceci, cependant, peut ne pas être réellement le retour total sur leur investissement. Si l’action a également versé des dividendes pendant la durée de vie dans laquelle elle détenait l’action, cela devra être ajouté dans le calcul du rendement, qui est le rendement ajusté en fonction des dividendes, qui fournira le rendement total de leur investissement.

Par exemple, un investisseur peut commencer à calculer un rendement simple en prenant la différence entre le prix du marché et le prix d’achat et en le divisant par le prix d’achat. Supposons qu’un investisseur ait acheté une part d’Amazon ( AMZN ) le 1er janvier 2018 pour 1172 $ et l’a vendue le 11 juillet 2018 pour 1755 $. Le rendement simple serait (1 755 $ – 1172 $) / 1172 = 49,74%.

Bien qu’Amazon ne verse actuellement pas de dividendes, s’il émettait un dividende trimestriel de 0,50 USD / action et que l’investisseur recevait deux distributions au cours des six mois où il détenait l’action, il pourrait ajuster son rendement en les ajoutant au prix de vente. Leur rendement rajusté en fonction des dividendes serait de (1 756 $ – 1 172 $) / 1 172 = 49,83%.

Le rendement ajusté en fonction des dividendes est une composante du rendement total, qui tient compte à la fois des variations de la valeur marchande et de tout autre flux de revenu, comme les intérêts, les distributions et les dividendes exprimés en pourcentage (c.-à-d. Divisés par le prix de l’action).

De nombreux investisseurs choisissent leurs actions en fonction du versement de dividendes, connu sous le nom de stratégie d’investissement en dividendes. Ce type de stratégie peut être bon pour les investisseurs averses au risque, comme les investisseurs qui sont plus avancés dans leur carrière d’investissement et proches de la retraite. Ces types d’investisseurs ne recherchent pas nécessairement une appréciation des prix, mais plutôt une source régulière de revenus de leurs investissements.

Dividendes et cours de clôture ajusté

La clôture ajustée du dividende, ou cours de clôture ajusté, est un autre point de données utile qui prend en compte les distributions ou les opérations sur titres qui se sont produites entre le cours de clôture du jour précédent et le cours d’ouverture du jour suivant. Il reflète le vrai cours de clôture d’une action.

Par exemple, le cours des actions d’une entreprise ferme à 60 $ et elle annonce un dividende de 1 $. Le prix de l’action est de 60 $ à la date ex-dividende et est ensuite réduit de 1 $, le montant du dividende, à 59 $, qui est le cours de clôture ajusté en raison du versement du dividende.

Les dividendes diminuent la valeur d’une action car les bénéfices sont distribués aux actionnaires plutôt que d’être réinvestis dans l’entreprise, ce qui est considéré comme une dévaluation de l’entreprise et cette dévaluation est prise en compte par la réduction du cours de l’action.

Rendement ajusté aux dividendes et impôts

Lors du calcul d’un retour sur investissement, qu’il s’agisse d’une simple appréciation du capital ou d’un rendement ajusté en fonction des dividendes, un élément important est de déterminer la valeur après impôts. Les investisseurs doivent payer un impôt sur les plus-values sur toute appréciation de la valeur d’une action entre le moment où ils achètent et le moment où ils vendent.

L’impôt actuel sur les plus-values ​​à long terme est de 0%, 15% ou 20%, selon votre tranche d’imposition et votre état matrimonial. Le taux d’imposition pour les dividendes qualifiés est le même que celui de l’impôt sur les gains en capital à long terme et pour les dividendes non qualifiés, il est le même que l’impôt fédéral sur le revenu pour votre tranche d’imposition.