17 avril 2021 19:26

Différences d’efficacité fiscale: FNB et fonds communs de placement

Table des matières
Développer

  • Fiscalité des FNB et des fonds communs de placement
  • Gains en capital vs revenu ordinaire
  • Taxes ETF
  • Taxes sur les fonds communs de placement
  • Incidences fiscales sur les fonds gérés
  • Autres différences fiscales

Efficacité fiscale des FNB et des fonds communs de placement: un aperçu

Les considérations fiscales pour les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) peuvent sembler accablantes, mais, en général, commencer par les principes de base des investissements imposables peut aider à briser les choses.

Premièrement, il est important de savoir qu’il existe des exonérations fiscales, notamment les titres du Trésor et les titres municipaux, de sorte qu’un FNB ou un fonds commun de placement dans ces domaines aurait ses propres caractéristiques d’exonération fiscale.

Deuxièmement, le gouvernement américain exige une part de presque tous les types de revenus qu’un Américain reçoit, donc même s’il y a des économies fiscales à considérer, les investisseurs doivent prévoir de payer un impôt sur tous les dividendes, intérêts et gains en capital de tout type d’investissement. à moins que des exonérations fiscales clairement désignées ne s’appliquent.

Points clés à retenir

  • Les gains en capital des FNB et des fonds communs de placement résultant d’opérations sur le marché sont imposés en fonction de la durée de détention, les taux variant à court et à long terme.
  • Les distributions de gains en capital des FNB et des fonds communs de placement sont imposées au taux des gains en capital à long terme.
  • Globalement, les FNB génèrent généralement moins de distributions de gains en capital dans l’ensemble, ce qui peut les rendre un peu plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement.

Gains en capital vs revenu ordinaire

distributions de gains en capital sur les FNB et les fonds communs de placement, qui sont toutes imposées au taux des gains en capital à long terme.

Les dividendes peuvent être un autre type de revenu provenant des FNB et des fonds communs de placement. Les dividendes seront généralement séparés par qualifiés et non qualifiés qui auront des taux d’imposition différents. Dans l’ensemble, tout revenu qu’un investisseur reçoit d’un FNB ou d’un fonds commun de placement sera clairement défini dans un rapport fiscal annuel utilisé à titre de référence dans la déclaration fiscale du contribuable. N’oubliez pas qu’il peut y avoir des exceptions fiscales pour les FNB et les fonds communs de placement dans les comptes de retraite.

Souvent, les conseillers en placement peuvent suggérer des FNB plutôt que des fonds communs de placement pour les investisseurs à la recherche d’une plus grande efficacité fiscale. Ce conseil ne concerne pas simplement la différence d’impôts entre les ETF et les fonds communs de placement, car les deux peuvent être imposés de la même manière – mais plutôt une différence dans le revenu imposable que les deux véhicules génèrent en raison de leurs propres attributs uniques.



Les plus-values ​​à long terme désignent les gains réalisés sur les placements vendus après un an et sont imposées à 15% ou 20% selon la tranche d’imposition. Les gains en capital à court terme désignent les gains provenant de placements vendus dans un délai d’un an et sont tous imposés au taux d’imposition ordinaire du contribuable.

Taxes ETF

Les FNB peuvent être considérés comme légèrement plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement pour deux raisons principales. Premièrement, les ETF ont leur propre mécanisme d’achat et de vente. Les ETF utilisent des unités de création qui permettent l’achat et la vente d’actifs du fonds collectivement. Deuxièmement, la majorité des ETF sont gérés passivement, ce qui en soi crée moins de transactions car le portefeuille ne change que lorsque des changements sont apportés à l’indice sous-jacent qu’il réplique.

Taxes sur les fonds communs de placement

Les investisseurs en fonds communs de placement peuvent voir une facture fiscale légèrement plus élevée sur leurs fonds communs de placement chaque année. En effet, les fonds communs de placement génèrent généralement des gains en capital plus élevés en raison des activités de la direction. Les gestionnaires de fonds communs de placement achètent et vendent des titres pour des fonds gérés activement selon des méthodes d’évaluation actives qui leur permettent d’ajouter ou de vendre des titres pour le portefeuille à leur discrétion. Les gestionnaires doivent également acheter et vendre des titres individuels dans un fonds commun de placement lorsqu’ils acceptent de nouvelles actions et des rachats d’actions.

Incidences fiscales sur les fonds gérés

Bien que les FNB soient généralement considérés comme plus efficaces sur le plan fiscal, le type de titres d’un fonds peut avoir une incidence considérable sur la fiscalité. Indépendamment de la structure du FNB ou du fonds commun de placement, les fonds qui comprennent des titres à dividendes élevés ou à intérêts recevront davantage de dividendes et de distributions pass-through, ce qui peut entraîner une charge fiscale plus élevée. Les fonds gérés qui achètent et vendent activement des titres, et ont donc une rotation de portefeuille plus importante au cours d’une année donnée, auront également une plus grande opportunité de générer des événements imposables en termes de gains ou de pertes en capital.

Autres différences entre les FNB et les fonds communs de placement

Les FNB peuvent également présenter des avantages supplémentaires par rapport aux fonds communs de placement en tant que véhicule d’investissement au-delà de la simple taxe. Un avantage supplémentaire est la transparence. Les avoirs de FNB peuvent être librement consultés au jour le jour, tandis que les fonds communs de placement ne divulguent leurs avoirs que tous les trimestres.

Un autre avantage important des ETF est une plus grande liquidité. Les FNB peuvent être négociés tout au long de la journée, mais les actions de fonds communs de placement ne peuvent être achetées ou vendues qu’à la fin d’une journée de négociation. Cela peut avoir un impact significatif sur un investisseur lorsqu’il y a une baisse ou une hausse substantielle des prix du marché à la fin de la journée de négociation.

Un dernier avantage est généralement des ratios de dépenses plus faibles. Le ratio de frais moyen d’un FNB est inférieur au ratio de frais moyen d’un fonds commun de placement.