Réassurance catastrophe
Qu’est-ce que la réassurance en cas de catastrophe?
La réassurance catastrophe est achetée par une compagnie d’assurance pour réduire son exposition aux risques financiers liés à la survenance d’un événement catastrophique. La réassurance en cas de catastrophe permet à l’assureur de transférer tout ou partie du risque associé aux polices qu’il souscrit en échange d’une partie des primes qu’il reçoit des assurés.
Points clés à retenir
- La réassurance catastrophe est achetée par une compagnie d’assurance pour réduire son exposition aux risques financiers liés à la survenance d’un événement catastrophique.
- Il permet aux compagnies d’assurance de transférer une partie ou la totalité des risques associés aux polices qu’elle souscrit en échange d’une partie des primes qu’elle facture aux assurés.
- Bien que rares, des catastrophes se produisent, entraînant un grand nombre de réclamations qui peuvent potentiellement paralyser les activités d’un assureur non réassuré.
- Les réassureurs sont conscients des risques qu’ils courraient, utilisant des modèles sophistiqués de probabilité de catastrophe et facturant des prix élevés pour la couverture.
Comprendre la réassurance en cas de catastrophe
La réassurance, également appelée « assurance pour les compagnies d’assurance », est une option qui permet aux assureurs de transférer une partie de leur portefeuille de risques à d’autres parties. L’assureur, ou le cédant, vend un pourcentage fixe de son activité au réassureur, l’obligeant à pied une partie ou la totalité de la facture si une réclamation est faite contre l’une des polices qu’elle a achetées en échange d’une part de la prime d’assurance – les clients de paiement sont facturés pour la couverture d’un régime donné.
La réassurance contre les catastrophes implique spécifiquement l’externalisation de certains des risques financiers associés à des événements catastrophiques à grande échelle, consistant en des catastrophes naturelles telles que des tremblements de terre, des inondations et des ouragans, et des catastrophes d’origine humaine, y compris une émeute ou une attaque terroriste.
L’achat d’une protection contre ces risques est généralement une décision mûrement réfléchie pour une compagnie d’ assurance. Les catastrophes sont rares et peu susceptibles de se produire avec fréquence. Cela dit, lorsqu’ils frappent, la quantité de dégâts qu’ils causent peut être ahurissante. Soudainement, un assureur pourrait faire face à un grand nombre de réclamations en même temps, accumulant des pertes qui pourraient le forcer à cesser de se lancer dans de nouvelles affaires ou à refuser de renouveler les polices existantes.
75 milliards de dollars
Estimation des pertes économiques mondiales totales dues aux catastrophes naturelles et causées par l’homme au premier semestre 2020, selon l’assureur Swiss Re.
Étant donné que les réassureurs exigeront une partie des primes en échange de la prise de risque, les assureurs doivent équilibrer la fréquence à laquelle ils recourent à la réassurance avec les avantages qu’ils reçoivent pour bénéficier d’une réduction des risques. Les assureurs identifient le niveau de risque de catastrophe qu’ils sont prêts à assumer dans le cadre de leurs activités de souscription et déterminent dans quelle mesure ils sont exposés aux catastrophes grâce aux polices qu’ils créent.
Avantages et inconvénients de la réassurance en cas de catastrophe
Sans réassurance, les réclamations faites après une catastrophe proviendraient du cash-flow opérationnel (OCF) de l’assureur, du financement par emprunt ou de la liquidation d’actifs. L’impact pourrait être dévastateur et entraîner la faillite de l’assureur, faisant du refus de couvrir de tels événements ou de la réassurance catastrophe une option viable.
Les catastrophes sont généralement exclues des polices d’assurance habitation standard.
Le problème est que les prix de la réassurance catastrophe peuvent souvent être excessifs. Les réassureurs n’utilisent pas une longue période d’ expérience pour développer des modèles de tarification, préférant plutôt utiliser des modèles d’ exposition aux risques liés à des événements actuels ou prévisibles. Cela signifie, par exemple, que les réassureurs examineraient comment l’élévation du niveau des océans et le réchauffement climatique pourraient augmenter la probabilité de futurs ouragans plutôt que de regarder combien d’ouragans se sont produits dans le passé.
Le rapport entre les primes d’ assurance catastrophe et les pertes qu’un assureur peut s’attendre à la suite d’une catastrophe survenant peut être élevé. Cela peut pousser les compagnies d’assurance à ne plus acheter de réassurance contre les grandes catastrophes et à acheter de la réassurance pour les petits événements.
Considérations particulières
Les modèles modernes de prévision des catastrophes tirent parti des connaissances scientifiques et techniques les plus récentes, utilisent une grande puissance de calcul rendue possible par les progrès informatiques récents et sont fréquemment configurés à l’aide de nouveaux événements catastrophiques.
Les modèles de catastrophe peuvent analyser les risques au niveau de l’emplacement, puis générer les résultats au niveau de l’emplacement jusqu’au niveau du portefeuille. Cela diffère de l’approche de la courbe d’exposition, qui est basée sur des expositions globales.