Acheter des francs suisses comme investissement à long terme: risques et avantages

Le franc suisse ( CHF ) a longtemps été considéré comme une monnaie stable dans l’économie mondiale et est souvent acheté par les investisseurs lorsque la stabilité d’autres devises étrangères est menacée en raison de conditions économiques ou politiques défavorables. La stabilité du franc est due aux mesures prises par la Banque centrale suisse pour contrôler la valeur de la monnaie et la stabilité politique et financière de la Suisse.

Avant janvier 2015, il y avait un plancher minimum sur la valeur du franc, qui a depuis été supprimé. Le plancher a soutenu un taux de change entre l’euro et le franc suisse de 1,20 CHF par euro. Depuis que ce plancher a été supprimé, la valeur du franc suisse a chuté. Le franc suisse est une monnaie importante en Europe; sa force, combinée aux taux d’intérêt bas offerts par les banques suisses, a attiré des investissements et des prêts hypothécaires de personnes d’autres pays comme la Pologne et les pays baltes.

Les décideurs politiques suisses ont mandaté plusieurs institutions pour veiller à la bonne régulation des marchés financiers du pays, notamment l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FIMA) et la Banque nationale suisse ( BNS ), qui est chargée de la mise en œuvre de la politique monétaire du pays.

Au niveau national, la Suisse fait preuve d’une grande transparence dans la communication d’informations financières et met à la disposition du public un large éventail de données en plusieurs langues pour soutenir et attirer les investissements étrangers.

Des risques

En novembre 2015, le président de la BNS, Thomas Jordan, a déclaré que le franc suisse était surévalué et que des mesures seraient prises pour intervenir. Les objectifs actuels de politique monétaire de la BNS visent à obtenir des résultats à long terme, mais les investisseurs intéressés par le franc suisse devraient examiner dans quelle mesure ces mesures pourraient être efficaces compte tenu des économies défaillantes en Europe, de la récession en Europe et des taux d’ intérêt négatifs actuels. sur les dépôts en Suisse.

L’efficacité d’un taux d’intérêt négatif peut être compromise lorsqu’il est simultanément déployé avec une économie européenne faible.

Néanmoins, les investissements en francs suisses pour ceux qui détiennent des dollars américains sont particulièrement intéressants en raison de la faible volatilité à court terme du taux de change entre le dollar et le franc suisse. De janvier 2020 à novembre 2020, un franc suisse avait un taux de change compris entre 1 USD et 1,11 USD en dollars américains. Un investisseur qui cherche à placer des fonds dans le franc suisse doit le faire en étant conscient de ce modèle durable de volatilité progressive et de faible volatilité d’un mois à l’autre.

Récompenses

Les taux d’intérêt de la Suisse ont atteint leur plus bas niveau historique en janvier 2015 à -0,75%, après avoir été bloqués à 0% plusieurs années auparavant. Selon les économistes interrogés par Reuters, la Banque nationale suisse « devrait maintenir son taux directeur à -0,75% jusqu’à la fin de 2021 ».

Bien qu’il conserve sa réputation de valeur refuge des devises, les perspectives d’avenir du franc suisse restent incertaines. La force et le pouvoir globaux exercés sur les marchés européens par les banques suisses ne sont guère contestés, mais la baisse du taux de change du franc suisse, associée au taux d’intérêt négatif du pays, freine l’enthousiasme des investisseurs.

Les récentes mesures visant à verser des fonds dans le franc suisse en raison des mauvaises évolutions dans d’autres pays indiquent que les investisseurs négocient avec une peur négative de l’économie future. L’économie suisse dépend en partie du rebond des crises antérieures qui ont eu des effets négatifs sur les économies mondiales. Les investisseurs ne doivent pas offrir une confiance trop enthousiaste au franc suisse avant que des développements positifs n’atteignent le reste de l’Europe.

La récompense future potentielle pour un investisseur réside dans la confiance dans la politique monétaire actuelle de la BNS pour créer un environnement propice à la croissance à long terme. Les investisseurs attendent une amélioration globale des économies européennes suite aux faibles taux de croissance qui ont affecté tous les pays d’Europe en raison de la nature interdépendante des économies européennes.