Renflement

Qu’est-ce qu’un renflement?

Un renflement, ou ligne de renflement, fait référence à une ligne de tracé qui représente un nombre spécifié d’écarts types au-dessus du milieu d’un indicateur Bollinger Band ®. Le point médian est généralement une moyenne mobile simple (SMA) sur 20 jours du prix de l’actif. Par conséquent, la ligne de renflement est la ligne la plus haute de l’indicateur d’analyse technique Bollinger Band®.

Ce que le Bulge vous dit

Un renflement, ou ligne de renflement, est un composant essentiel de Bollinger Bands®, un indicateur technique développé par l’analyste, investisseur et auteur John Bollinger. Ils sont un ensemble de trois lignes:

• Moyenne mobile simple sur 20 jours du prix d’un actif, qui est la ligne médiane.
• Une ligne supérieure, ou renflement, qui est un nombre spécifié d’ écarts types au-dessus de la ligne médiane.
• La ligne inférieure, qui est un nombre spécifié d’écarts types sous la ligne médiane.

Le nombre d’écarts types utilisés est discrétionnaire, mais la valeur par défaut est de deux écarts types.

L’écart type est un concept statistique qui décrit la distance moyenne des points de données dans un échantillon par rapport à la moyenne de cet échantillon. Dans le commerce des actions, l’écart type est une mesure de la volatilité. Plus l’écart type d’un ensemble de cours boursiers est grand, plus sa volatilité est élevée. Selon John Bollinger, dans son livre Bollinger on Bollinger Bands, «les Bollinger Bands® sont des bandes dessinées dans et autour de la structure de prix d’un graphique. Leur objectif est de fournir des définitions relatives de haut et de bas; les prix proches de la bande supérieure sont élevés, les prix proches de la bande inférieure sont bas. » Le renflement peut être un outil important pour les utilisateurs de Bollinger Bands® pour décider quand acheter, vendre ou vendre à découvert.

Stratégies de renflement de la bande de Bollinger

Il existe plusieurs stratégies de bande de Bollinger. Ici, nous nous concentrerons sur quelques interprétations standard de la bande supérieure.

L’une des premières utilisations consiste à échanger des M-tops. C’est à ce moment que le prix atteint un niveau élevé, recule, puis atteint un niveau similaire (peut être légèrement supérieur, inférieur ou égal) mais ne parvient pas à toucher le renflement de la bande de Bollinger. Lorsque le prix redescend sous le bas du pull back, c’est un signal de vente. Ceci est similaire à une formation à double sommet.

De manière plus générale, lorsque le prix touche la bande supérieure, cela montre la force des prix. Ce n’est pas une indication d’achat ou de vente en soi, mais cela peut aider à l’analyse. Si un prix atteint continuellement le dessus, et n’atteint généralement pas la bande inférieure, cet actif évolue probablement fortement à la hausse.

Exemple de renflement de bande de Bollinger dans un stock

Le graphique de Facebook Inc. (FB) montre un modèle M-top utilisant les bandes de Bollinger®. Le prix monte le long du renflement. Puis il recule et essaie de se rallier à nouveau. Le prix ne peut pas égaler le haut précédent, mais plus important encore, le prix ne touche pas le renflement lors de cette deuxième tentative. Ensuite, le prix continue de baisser en dessous du creux de retrait. C’était une occasion de vendre avant une baisse substantielle des prix.

Tous les exemples de ce modèle n’entraîneront pas une forte baisse des prix.

La différence entre le renflement et les enveloppes

Le renflement est généralement de deux écarts types au-dessus du point médian du Bollinger Band®. Les enveloppes sont un indicateur différent, avec un aspect similaire. Les enveloppes sont généralement des moyennes mobiles placées au-dessus et en dessous d’une autre moyenne mobile, ou les bandes supérieure et inférieure sont placées à un certain pourcentage ou montant en dollars au-dessus et en dessous d’un point médian pour créer une enveloppe autour du prix.

Limitations de l’utilisation du renflement

Le renflement est placé à un nombre spécifié d’écarts types par rapport à un SMA. Les paramètres choisis peuvent avoir peu de capacité prédictive. Le prix passera parfois par le renflement, d’autres fois, il ne l’atteindra pas.

L’un des obstacles à l’utilisation des écarts types est que beaucoup les utilisent en supposant que les rendements et le risque sont basés sur une distribution normale. En raison des tendances, ils ne le sont pas.

Les bandes de Bollinger® sont mieux utilisées en conjonction avec d’autres indicateurs et l’ action des prix. Comme l’exemple M-top, cette technique recherche plusieurs facteurs de prix ainsi que la confirmation du Bollinger Band® pour déclencher une transaction.

Aucun indicateur ne fonctionne tout le temps. En outre, différents actifs peuvent nécessiter des paramètres différents pour l’indicateur afin d’être utiles.