Définition du ratio Book-to-Market

Quel est le ratio book-to-market?

Le ratio book-to-market est un indicateur de la valeur d’une entreprise. Le ratio compare la valeur comptable d’une entreprise à sa valeur marchande. La valeur comptable d’une entreprise est calculée en examinant son coût historique ou sa valeur comptable. La valeur marchande d’une entreprise est déterminée par le cours de son action sur le marché boursier et le nombre d’actions en circulation, qui est sa capitalisation boursière.

Comprendre le ratio book-to-market

Le ratio book-to-market compare la valeur comptable d’une entreprise à sa valeur marchande. La valeur comptable est la valeur des actifs moins la valeur des passifs. La valeur marchande d’une entreprise est le prix de marché d’une de ses actions multiplié par le nombre d’actions en circulation. Le ratio book-to-market est un indicateur utile pour les investisseurs qui ont besoin d’évaluer la valeur d’une entreprise.

La formule du ratio book-to-market est la suivante:

Que vous dit le ratio book-to-market?

Si la valeur marchande d’une entreprise se négocie à un niveau supérieur à sa valeur comptable par action, elle est considérée comme surévaluée. Si la valeur comptable est supérieure à la valeur marchande, les analystes considèrent que l’entreprise est sous-évaluée. Le ratio comptable / marché est utilisé pour comparer la valeur liquidative ou la valeur comptable d’une entreprise à sa valeur actuelle ou de marché.

La valeur comptable d’une entreprise est son coût historique ou sa valeur comptable calculée à partir du bilan de l’entreprise. La valeur comptable peut être calculée en soustrayant le total des passifs, des actions privilégiées et des actifs incorporels du total des actifs d’une société. En effet, la valeur comptable représente ce qu’une entreprise aurait laissé en actifs si elle avait cessé ses activités aujourd’hui. Certains analystes utilisent le total des capitaux propres figurant au bilan comme valeur comptable.

La valeur marchande d’une société cotée en bourse est déterminée en calculant sa capitalisation boursière, qui est simplement le nombre total d’actions en circulation multiplié par le cours actuel de l’action. La valeur marchande est le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour acquérir ou vendre les actions sur les marchés secondaires. Puisqu’il est déterminé par l’offre et la demande sur le marché, il ne représente pas toujours la valeur réelle d’une entreprise.

Comment utiliser le ratio Book-to-Market

Le ratio book-to-market identifie les titres sous-évalués ou surévalués en prenant la valeur comptable et en la divisant par la valeur de marché. Le ratio détermine la valeur marchande d’une entreprise par rapport à sa valeur réelle. Les investisseurs et les analystes utilisent ce ratio de comparaison pour différencier la valeur réelle d’une société cotée en bourse et la spéculation des investisseurs .

En termes simples, si le ratio est supérieur à 1, alors le stock est sous-évalué. S’il est inférieur à 1, le stock est considéré comme surévalué. Un ratio supérieur à 1 indique que le cours des actions d’une entreprise se négocie à un prix inférieur à la valeur de ses actifs. Un ratio élevé est préféré par les gestionnaires de valeur qui l’interprètent comme signifiant que la société est une action de valeur, c’est-à-dire qu’elle se négocie à un prix avantageux sur le marché par rapport à sa valeur comptable.

Un ratio book-to-market inférieur à 1 signifie que les investisseurs sont prêts à payer plus pour une entreprise que ne le valent ses actifs nets. Cela pourrait indiquer que l’entreprise a des projections de bénéfices futurs saines et que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour cette possibilité. Les entreprises technologiques et les autres entreprises dans des secteurs qui ne possèdent pas beaucoup d’actifs physiques ont tendance à avoir un faible ratio book-to-market.

Différence entre le ratio book-to-market et le ratio market-to-book

Le ratio marché / valeur comptable, également appelé rapport prix / valeur comptable, est l’inverse du rapport livre / marché. Comme le ratio book-to-market, il cherche à évaluer si les actions d’une entreprise sont surévaluées ou sous-évaluées en comparant le prix de marché de toutes les actions en circulation avec l’ actif net de l’entreprise.

Un ratio market-to-book supérieur à 1 signifie que les actions de la société sont surévaluées. Un ratio inférieur à 1 indique qu’il peut être sous-évalué; l’inverse est le cas pour le ratio book-to-market. Les analystes peuvent utiliser l’un ou l’autre des ratios pour effectuer une comparaison entre la valeur comptable et la valeur marchande d’une entreprise.