Ce que vous devez savoir sur les options binaires en dehors des États-Unis
Que devez-vous savoir sur les options binaires en dehors des États-Unis?
Les options binaires permettent aux traders de profiter des fluctuations de prix sur plusieurs marchés mondiaux, mais il est important de comprendre les risques et les avantages de ces instruments financiers controversés et souvent mal compris. Les options binaires ressemblent peu aux options traditionnelles, avec différents paiements, frais et risques, ainsi qu’une structure de liquidité et un processus d’investissement uniques .
Les options binaires négociées en dehors des États-Unis sont également structurées différemment de celles disponibles sur les bourses américaines. Ils offrent une alternative viable lors de la spéculation ou de la couverture, mais seulement si le trader comprend parfaitement les deux résultats potentiels et opposés.
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) a résumé le scepticisme des régulateurs à l’égard de ces instruments exotiques, conseillant aux investisseurs « de se méfier particulièrement des entreprises non américaines qui proposent des plates-formes de négociation d’options binaires. Il s’agit notamment d’applications de négociation dont les noms impliquent souvent un chemin facile vers la richesse. »
Points clés à retenir
- Les options binaires ont une date d’expiration, une heure et un prix d’exercice clairs.
- Les traders profitent des fluctuations de prix sur plusieurs marchés mondiaux en utilisant des options binaires, bien que celles négociées en dehors des États-Unis soient structurées différemment de celles disponibles sur les bourses américaines.
- Les options binaires non américaines ont généralement un paiement et un risque fixes, et sont proposées par des courtiers individuels plutôt que directement sur une bourse.
- Alors que les options binaires typiques haut-bas sont le type d’option binaire le plus courant, les courtiers internationaux offrent généralement plusieurs autres types de binaires.
Les options binaires en dehors des États-Unis sont une alternative à la spéculation ou à la couverture, mais présentent des avantages et des inconvénients. Les points positifs incluent un risque et une récompense connus, aucune commission, d’innombrables prix d’exercice et des dates d’expiration. Les inconvénients comprennent la non-propriété de l’actif négocié, peu de surveillance réglementaire et un paiement gagnant qui est généralement inférieur à la perte sur les transactions perdantes.
Comprendre les options binaires en dehors des États-Unis
Que sont les options binaires?
Les options binaires sont d’une simplicité trompeuse à comprendre, ce qui en fait un choix populaire pour les traders peu qualifiés. L’instrument le plus couramment négocié est une option à haut-bas ou à rendement fixe qui donne accès à des actions, des indices, des matières premières et des devises.
Ces options ont une date d’expiration, une heure et un prix d’exercice clairement indiqués. Si un commerçant parie correctement sur la direction et le prix du marché au moment de l’expiration, il reçoit un rendement fixe, quel que soit le déplacement de l’instrument depuis la transaction, tandis qu’un pari incorrect perd l’investissement initial.
Le trader d’options binaires achète un call lorsqu’il est haussier sur une action, un indice, une marchandise ou une paire de devises, ou un put sur ces instruments lorsqu’il est baissier. Pour qu’un appel rapporte de l’argent, le marché doit s’échanger au-dessus du prix d’exercice au moment de l’expiration. Pour qu’un put fasse de l’argent, le marché doit se négocier en dessous du prix d’exercice au moment de l’expiration.
Le courtier divulgue le prix d’exercice, la date d’expiration, le paiement et le risque lorsque la transaction est établie pour la première fois. Pour la plupart des options binaires haut-bas négociées en dehors des États-Unis, le prix d’exercice est le prix ou le taux actuel du produit financier sous-jacent. Par conséquent, le commerçant parie si le prix à la date d’expiration sera supérieur ou inférieur au prix actuel.
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Options binaires étrangères et américaines
Les options binaires non américaines ont généralement un paiement et un risque fixes et sont proposées par des courtiers individuels plutôt que directement sur une bourse. Ces courtiers profitent de la différence entre ce qu’ils paient sur les transactions gagnantes et ce qu’ils collectent sur les transactions perdantes. Bien qu’il y ait des exceptions, ces instruments sont censés être conservés jusqu’à leur expiration dans une structure de paiement «tout ou rien».
Les courtiers étrangers ne sont pas légalement autorisés à solliciter des résidents américains à moins d’être enregistrés auprès d’un organisme de réglementation américain tel que la Securities and Exchange Commission (SEC) ou la Commodities Futures Trading Commission (CFTC).
Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a commencé à coter des options binaires pour les résidents américains en 2008. La SEC réglemente le CBOE, qui offre aux investisseurs une protection accrue par rapport aux marchés de gré à gré. Nadex, basée à Chicago, gère également un échange d’options binaires pour les résidents américains, sous la surveillance de la CFTC.
Ces options peuvent être négociées à tout moment, le taux fluctuant entre un et 100, en fonction de la probabilité actuelle que la position se termine dans ou hors de la monnaie. Il y a une transparence totale à tout moment et le trader peut prendre le profit ou la perte qu’il voit sur son écran avant l’expiration.
Ils peuvent également entrer lorsque le taux fluctue, en tirant parti de divers scénarios de risque-récompense, ou se maintenir jusqu’à l’expiration et clôturer la position avec le gain ou la perte maximum documenté au moment de l’entrée. Chaque transaction nécessite un acheteur et un vendeur consentants, car les options binaires américaines se négocient via une bourse, ce qui rapporte de l’argent grâce à des frais correspondant aux contreparties.
Exemple d’option binaire haut-bas
Votre analyse indique que l’indice Standard & Poor’s 500 se ralliera pour le reste de la journée de négociation et que vous achèterez une option d’achat sur indice . Il se négocie actuellement à 1800, vous pariez donc que le prix de l’indice à l’expiration sera supérieur à ce nombre. Étant donné que les options binaires sont disponibles pour de nombreuses périodes (de quelques minutes à quelques mois), vous choisissez une heure ou une date d’expiration qui prend en charge votre analyse.
Vous choisissez une option qui expire dans 30 minutes, en payant 70% plus votre mise d’origine si le S&P 500 est supérieur à 1800 à ce moment-là ou vous perdez la totalité de la participation si le S&P 500 est inférieur à 1800. Les investissements minimum et maximum varient d’un courtier à l’autre.
Supposons que vous investissiez 100 $ dans l’appel qui expire dans 30 minutes. Le prix du S&P 500 à l’expiration détermine si vous gagnez ou perdez de l’argent. Le prix à l’expiration peut être le dernier prix coté, ou le (bid + ask) / 2. Chaque courtier d’options binaires décrit ses propres règles de prix d’expiration.
Dans ce cas, supposons que la dernière cotation sur le S&P 500 avant l’expiration était de 1802. Par conséquent, vous réalisez un profit de 70 $ (ou 70% de 100 $) et maintenez votre investissement initial de 100 $. Si le prix fini en dessous de 1 800, vous perdrez votre investissement initial de 100 $.
Si le prix expire exactement au prix d’exercice, il est courant que le trader récupère son argent sans profit ni perte, bien que les courtiers puissent avoir des règles différentes. Le profit et / ou l’investissement d’origine est automatiquement ajouté au compte du trader lorsque la position est fermée.
Autres types d’options binaires
L’exemple ci-dessus est pour une option binaire typique haut-bas – le type d’option binaire le plus courant – en dehors des États-Unis. Les courtiers internationaux offriront généralement plusieurs autres types de binaires.
Celles-ci incluent les options «one-touch», où l’instrument négocié doit toucher le prix d’exercice juste une fois avant l’expiration pour gagner de l’argent. Il y a une cible au-dessus et en dessous du prix actuel, de sorte que les traders peuvent choisir quelle cible ils pensent qu’elle sera atteinte avant la date / heure d’expiration.
Pendant ce temps, une option binaire «range» permet aux traders de sélectionner une fourchette de prix dans laquelle l’actif se négociera jusqu’à l’expiration. Un paiement est reçu si le prix reste dans la fourchette, tandis que l’investissement est perdu s’il sort de la fourchette.
Alors que la concurrence dans l’espace des options binaires se réchauffe, les courtiers proposent des produits supplémentaires qui offrent des paiements de 50% à 500%. Bien que les structures et les exigences des produits puissent changer, le risque et la récompense sont toujours connus au début de la transaction, ce qui permet au trader de gagner potentiellement plus sur une position qu’il ne perd. Bien entendu, une option offrant un paiement de 500% sera structurée de manière à ce que la probabilité de gagner le paiement soit très faible.
Contrairement à leurs homologues américains, certains courtiers étrangers permettent aux traders de quitter leurs positions avant l’expiration, mais la plupart ne le font pas. Quitter une transaction avant l’expiration entraîne généralement un paiement inférieur (spécifié par le courtier) ou une petite perte, mais le trader ne perdra pas la totalité de son investissement.
Les avantages et les inconvénients
Le risque et la récompense sont connus à l’avance, offrant un avantage majeur. Il n’y a que deux résultats: gagner un montant fixe ou perdre un montant fixe, et il n’y a généralement pas de commissions ni de frais. Ils sont simples à utiliser et il n’y a qu’une seule décision à prendre: l’actif sous-jacent augmente-t-il ou diminue-t-il?
En outre, il n’y a pas non plus de problèmes de liquidité car le trader ne possède pas l’ actif sous-jacent et les courtiers peuvent offrir d’innombrables prix d’exercice et heures / dates d’ expiration, ce qui est une caractéristique intéressante. Le trader peut également accéder à plusieurs classes d’actifs à chaque fois qu’un marché est ouvert quelque part dans le monde.
À la baisse, la récompense est toujours inférieure au risque lors de la lecture d’options binaires haut-bas. En conséquence, le commerçant doit avoir raison un pourcentage élevé du temps pour couvrir les pertes inévitables.
Alors que le paiement et le risque fluctuent d’un courtier à l’autre et d’un instrument à l’autre, une chose reste constante: les transactions perdantes coûtent plus cher au trader qu’il ne peut en gagner sur les transactions gagnantes. D’autres types d’options binaires peuvent fournir des paiements où la récompense est potentiellement supérieure au risque, mais le pourcentage de transactions gagnantes sera inférieur.
Enfin, les marchés de gré à gré ne sont pas réglementés en dehors des États-Unis et il y a peu de surveillance gouvernementale en cas d’écart commercial. Alors que les courtiers utilisent souvent des sources externes pour les cotations, les commerçants peuvent encore se trouver exposés à des pratiques sans scrupules.