17 avril 2021 16:55

Asie hors Japon (AxJ)

Qu’est-ce que l’Asie ex-Japon (AxJ)?

L’Asie hors Japon (AxJ) fait référence à la région économique des pays situés en Asie, à l’exclusion du Japon. Ces pays sont généralement considérés comme des marchés émergents et intéressent les investisseurs à la recherche d’opportunités d’investissement à forte croissance. Pendant ce temps, le Japon est souvent considéré comme une économie développée.

Points clés à retenir

  • L’Asie hors Japon (AxJ) concerne la région économique asiatique mais exclut le Japon.
  • De nombreux pays asiatiques sont considérés comme des marchés émergents ou en développement, ce que de nombreux investisseurs trouvent attractifs comme moteurs de croissance.
  • Le Japon étant une économie développée, les investisseurs des marchés émergents intéressés par la région ne voudraient pas détenir des titres d’une économie avancée et mature.
  • Plusieurs indices de référence et ETF sont disponibles qui suivent AxJ.

Comprendre l’Asie hors Japon

L’Asie hors Japon est une stratégie populaire avec de nombreux indices et fonds. Ces pays représentent une part importante des pays émergents du monde.

Les pays émergents intéressent les investisseurs en raison de leur potentiel de croissance. Ces pays sont considérés comme étant dans une phase de forte croissance. L’analyse des marchés émergents prend généralement en compte les conditions macroéconomiques, l’augmentation rapide des taux de PIB, la stabilité politique, les droits de propriété juridiques, les processus de capitaux et les procédures de négociation et de règlement lors de la classification d’un pays comme un marché émergent.

Les pays émergents d’Asie exportent plus de produits de base et augmentent la fabrication électronique. La croissance en Chine s’est également intensifiée avec des innovations de pointe et une adoption croissante de nouvelles offres de technologies financières. La classe moyenne croissante d’Asie a également été un facteur important pour la croissance de la région. Les fonds communs de placement  classés dans la catégorie Asie hors Japon cherchent à se concentrer sur les actions de ces pays à fort potentiel de croissance.

Le Japon est exclu des stratégies d’investissement axées sur l’Asie car il s’agit d’une économie très  développée. En tant que seule économie développée en Asie, les entreprises du pays figureront dans les indices des marchés développés aux côtés des actions de l’Europe, des États-Unis et du Canada.

Indices Asie hors Japon

Pour investir dans les pays émergents de l’univers Asie hors Japon, de nombreux investisseurs peuvent se tourner vers des indices pour des approches de gestion passive. Les principaux indices comprennent l’indice MSCI All Country Asia ex-Japan, l’indice FTSE Asia ex-Japan et l’indice Markit iBoxx USD Asia ex-Japan.

Fonds Asie hors Japon

Les fonds communs d’actions et d’obligations sont gérés pour inclure des titres de pays de la région Asie hors Japon. Deux des catégories de fonds les plus performantes sont présentées ci-dessous.

Fonds d’opportunités en Asie Morgan Stanley

Le Morgan Stanley Asia Opportunity Fund a un rendement d’un an de 50,5% jusqu’au 30 novembre 2020. Le rendement de son indice de référence, l’indice MSCI All Country Asia hors Japon, était de 24,86% pour la même période. Le Fonds est géré activement et cherche à investir dans les meilleures sociétés de l’univers Asie hors Japon. En décembre 2020, ses allocations les plus importantes étaient destinées à la consommation discrétionnaire et aux services financiers.

Fonds Fidelity Asie émergente

LeFonds Fidelity Emerging Asia a un rendement sur un an de 66,21% jusqu’au 4 décembre 2020. Le rendement comparable sur un an de l’indice MSCI All Country Asia hors Japon au cours de la même période était de 24,86%. Le Fonds investit principalement dans des sociétés des marchés émergents asiatiques. Au 4 décembre 2020, 79% du Fonds était investi dans des actions des marchés émergents asiatiques, dont 42% en Chine. Les principaux titres jusqu’au 4 décembre 2020 étaient Alibaba Group, Taiwan Semiconduct et Samsung.