N’investissez pas dans les obligations sans vous poser ces 7 questions

Table des matières

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• Quelle est ma tolérance au risque?
• À quel point ce lien est-il risqué?
• Comment fonctionne le Bond?
• Puis-je conserver l’obligation jusqu’à l’échéance?
• Paiements fixes ou flottants?
• L’émetteur peut-il couvrir ses dettes?
• En cas de défaut
• La ligne de fond

Lorsque vous envisagez d’investir dans des obligations, qu’elles soient d’entreprise ou d’ État, vous devez comprendre pleinement leur fonctionnement, y compris leurs risques et leur capacité à créer le rendement que vous recherchez en tant qu’investisseur. Voici sept questions essentielles à se poser avant d’investir dans des obligations, que vous soyez un investisseur chevronné ou un débutant.

Quelle est ma tolérance au risque?

Avant d’investir, il est absolument essentiel que les investisseurs procèdent à une auto-évaluation de la disposition des risques. L’objectif est de déterminer le niveau de risque qu’ils peuvent ou sont prêts à prendre lorsqu’ils investissent dans des obligations. Sans savoir combien de risques vous voulez prendre ou éviter, une stratégie globale ne peut émerger. Par conséquent, plusieurs facteurs doivent être pris en compte en termes de profil de risque de l’investisseur,  notamment:

• quels effets négatifs peuvent résulter de l’échec des investissements
• coûts potentiels pour chaque risque
• objectif de rendement global de l’investissement

De toute évidence, tout investisseur doit bien comprendre le concept de compromis entre le risque et le rendement  lorsqu’il décide d’investir dans des obligations à rendement plus élevé, des obligations de bonne qualité ou une combinaison des deux.

À quel point ce lien est-il risqué?

Il existe de nombreux risques liés aux obligations, en particulier aux obligations d’entreprises. Certains types spécifiques de risque préoccupant sont le risque d’inflation, le risque de taux d’intérêt, le risque de liquidité et le risque de crédit. Heureusement, plusieurs outils de gestion existent pour évaluer, analyser et finalement aider les investisseurs à gérer ces risques. L’une des principales est la notation des obligations, une note attribuée par une société de notation indépendante à la dette qui indique sa qualité de crédit.Plus la note est élevée, moins il y a de chances que l’émetteur fasse défaut sur l’obligation.

Comment l’obligation fonctionne-t-elle avec mon horizon d’investissement?

Les investisseurs doivent avoir à la fois un objectif de rendement bien défini et un horizon d’investissement  conforme aux échéances de l’obligation choisie. La date d’échéance est la date à laquelle l’obligation arrive à échéance. L’investisseur rachète – c’est-à-dire reçoit en retour – son principal (l’argent qu’il a investi dans l’obligation) – revendant l’obligation à l’émetteur, dans un sens. Le montant exact que les investisseurs peuvent s’attendre à recevoir est la valeur nominale plus tout montant accumulé. les intérêts dus qui n’ont pas été payés sous forme de coupon.

Puis-je conserver l’obligation jusqu’à l’échéance?

Les investisseurs doivent tenir compte d’un autre facteur de risque important avec une obligation: la chance qu’elle est appelée, c’est-à-dire rachetée avant sa date d’échéance. Communément appelé risque d’ achat de l’obligation , il s’agit de la possibilité pour l’émetteur de rembourser l’obligation à une date anticipée en réponse à la hausse des prix du marché ou à la baisse des taux d’intérêt. Il est donc essentiel de déterminer si une obligation a une date de remboursement. avant son échéance et la probabilité qu’un émetteur réussisse à cet appel.

Les paiements d’intérêts sont-ils fixes ou flottants?

Il est également important pour un investisseur de déterminer si le coupon d’une obligation a un taux d’intérêt fixe ou variable. Les coupons fixes offrent un pourcentage fixe de la valeur nominale des paiements d’intérêts. Les obligations à taux variable, en revanche, paient un taux de coupon variableindexé sur un taux de référence particulier. Les émetteurs américains utilisent fréquemment l’un de ces trois indices de référence: le taux du Trésor américain, le London Interbank Offered Rate (LIBOR) ou le taux des fonds fédéraux. La plupart des obligations à taux variable sont émises avec des échéances de deux à cinq ans. Le prospectus d’ une obligation  doit informer pleinement les acheteurs sur le taux variable, y compris lorsque le taux est calculé.

L’émetteur de l’obligation peut-il couvrir ses dettes?

Gardez à l’esprit que les entreprises émettent des obligations pour attirer des prêts, de sorte que les acheteurs d’obligations prêtent leurs fonds à l’émetteur. Par conséquent, tout comme ils le feraient lorsqu’ils évaluent toute personne à qui ils offrent un prêt, les investisseurs doivent s’assurer que l’émetteur est prêt à honorer les paiements et le capital promis à l’échéance. Ce n’est pas simple, car cela nécessite un suivi constant ainsi qu’une analyse approfondie par des professionnels qualifiés.

En cas de défaut, puis-je me faire rembourser?

Avant d’investir, vous devez déterminer si vous êtes susceptible de recevoir votre argent (ou une partie de votre argent) dans le cas où un émetteur ferait défaut ou deviendrait insolvable. En règle générale, les investisseurs le feront à la fois en déterminant deux chiffres: la  perte en cas de défaut (LGD) et le taux de recouvrement. En outre, en plus de savoir si une obligation est garantie ou non, il est important de savoir où elle se classe dans la hiérarchie des autres obligations garanties en termes de paiement – si l’émetteur devient insolvable quand ils ferment pendant l’insolvabilité.

La ligne de fond

Investir dans des obligations nécessite une attention à la fois avant l’investissement proprement dit et aussi longtemps que les obligations sont détenues.