Problèmes avec les plans 401 (k)
Au cours du dernier quart de siècle, les régimes 401 (k) sont devenus le régime de retraite dominant pour la plupart des travailleurs américains. Bien que de nombreuses améliorations aient été apportées à la structure et aux fonctionnalités des plans 401 (k) depuis leur création, elles ne sont pas parfaites.
Voici six problèmes liés à la structure actuelle du plan 401 (k), ainsi que des moyens d’atténuer les effets.
Points clés à retenir
- Bien que les régimes 401 (k) constituent un élément précieux de la planification de la retraite pour la plupart des travailleurs américains, ils ne sont pas parfaits.
- La valeur des plans 401 (k) est basée sur le concept de la moyenne des coûts en dollars, mais ce n’est pas toujours une théorie fiable.
- De nombreux plans 401 (k) sont coûteux en raison des coûts administratifs et de tenue de registres élevés.
Étalement des coûts en dollars
Vous avez peut-être adhéré au concept de la moyenne des coûts en dollars parce qu’il vous a été expliqué comme une méthode de placement prudente. Malheureusement, la moyenne des coûts en dollars est simplement une solution pratique pour justifier les contributions acheminées de votre employeur à votre plan 401 (k).
Pour expliquer, les régimes à cotisations définies, comme votre régime 401 (k), exigent que des cotisations périodiques soient versées à votre compte de retraite à chaque chèque de paie. Pour cette raison, sans une théorie telle que la moyenne des coûts en dollars, acheminer périodiquement de l’argent de votre chèque de paie vers vos options de placement n’aurait pas de sens. Vos options de placement peuvent être pleinement évaluées ou, pire encore, surévaluées au moment où les cotisations sont effectuées.
Heureusement, vous pouvez prendre le contrôle de votre processus de placement en orientant toutes vos cotisations vers une option de placement prudente offerte dans votre régime de retraite. Ensuite, le moment venu, vous pouvez effectuer une allocation d’investissement stratégique à un ou plusieurs des fonds les moins conservateurs proposés dans votre plan 401 (k).
Bien sûr, vous devrez déterminer quand le changement sera attrayant du point de vue de l’investissement. Néanmoins, vous devez vous attendre à ce type de responsabilité si vous participez à un régime à cotisations définies.
Horizons de temps d’investissement à long terme
On vous a probablement dit que votre employeur a établi un plan 401 (k) en votre nom afin de vous fournir un plan d’épargne à long terme pour la retraite. Compte tenu de cette prémisse, vous pouvez penser que vous devriez développer une allocation d’actifs stratégique à long terme basée sur un horizon temporel qui dépasse une décennie.
Malheureusement, il est très peu probable que les gestionnaires de portefeuille qui gèrent actuellement vos options de placement les gèrent dans 10 ans ou plus. Ainsi, pour une allocation stratégique axée sur le long terme, les fonds indiciels peuvent atténuer l’inadéquation probable entre le mandat à court terme de vos gestionnaires de fonds et votre période de détention de placements à plus long terme.
La plupart des fonds communs de placement actifs ne surclassent pas leur indice ou leur indice de référence, et il vaut mieux placer votre argent dans un fonds indiciel. Une économie de 1% peut signifier des dizaines de milliers de dollars supplémentaires à la retraite.
Si les fonds indiciels ne sont pas offerts dans votre plan 401 (k), vos gestionnaires de fonds actuels gèreront votre argent pendant de nombreuses années. Cependant, il existe une autre option.
Tout d’abord, vous pouvez élaborer un plan d’urgence de répartition tactique de l’actif dans le cas où l’un de vos gestionnaires de portefeuille renoncerait à ses responsabilités. Ensuite, vous pouvez ouvrir un IRA traditionnel ou Roth IRA et contribuer jusqu’à votre limite légale par le biais de divers fonds indiciels non disponibles dans votre plan 401 (k).
401 (k) Frais
Un plan 401 (k) qualifié est un avantage coûteux pour les employés. Les plans 401 (k) impliquent de nombreux problèmes de conformité qui doivent être surveillés et un service et une administration constants. De plus, un certain nombre de services d’éducation et de communication doivent être offerts aux participants au régime.
Compte tenu de ces mandats, il est fort probable que vous les payiez par des moyens tels que:
- Frais de participation
- Frais supplémentaires basés sur les actifs
- Coûts détaillés des services tels que les prêts, les retraits pour difficultés et les commandes de relations domestiques qualifiées
- Frais de fonds plus élevés
Les coûts sont particulièrement élevés pour les petits employeurs et les régimes où le manque d’économies d’échelle favorise des dépenses plus élevées.
Heureusement, vous pouvez atténuer les coûts négatifs de votre plan 401 (k) en développant une stratégie de plan de retraite sur mesure. Tout d’abord, vous devez toujours investir dans votre plan 401 (k) jusqu’au point où vous recevez 100% de la contribution de contrepartie de votre employeur.
Ensuite, vous devez ouvrir un IRA traditionnel ou Roth IRA et contribuer jusqu’à votre limite légale. Les options d’investissement qui vous sont offertes par le biais d’un IRA seront beaucoup plus importantes et moins coûteuses que les options d’investissement qui vous sont offertes par le biais d’un plan 401 (k) parrainé par l’employeur.
Une fois que vous avez atteint le maximum de l’argent que vous pouvez contribuer à un IRA, vous devez alors augmenter votre taux de cotisation dans votre plan 401 (k) pour atteindre le niveau d’épargne souhaité.
Tenue de registres peu brillante
La tenue de registres pour les actifs de votre plan 401 (k) est complexe et prend du temps, même avec la technologie actuelle. Par conséquent, peu de fournisseurs de régimes de retraite diffusent des déclarations favorables aux investisseurs. Au lieu de cela, ils ne génèrent que ce que la loi exige, ce qui ne vous suffit pas pour faire une évaluation financière utile de votre stratégie d’investissement.
Pour bien planifier votre retraite, vous devez connaître mensuellement le solde de votre compte d’ouverture, combien vous et votre employeur avez cotisé, le nombre de transferts ou de retraits que vous avez effectués, le montant de tout gain ou perte et votre solde de clôture.
Malheureusement, votre archiviste ne fournit probablement pas ces informations de manière conviviale. Pour obtenir les données, vous devrez peut-être extraire les informations de vos relevés mensuels ou trimestriels et créer une feuille de calcul pour suivre les détails.
Une fois que vous avez correctement compilé les informations, vous devez calculer manuellement votre taux de rendement annualisé. Il vaut la peine de demander des conseils externes pour avoir une vue précise de la performance de vos investissements.
«Souvent, il est difficile de parcourir votre déclaration trimestrielle et de déchiffrer dans quelle mesure votre stratégie d’investissement fonctionne», déclare Carlos Dias Jr., fondateur et associé directeur de Dias Wealth LLC à Lake Mary, en Floride.
« En consultant un conseiller externe rémunéré uniquement », ajoute Dias, « vous pouvez voir comment vos investissements 401 (k) fonctionnent réellement et quelles modifications peuvent être apportées sans avoir à transférer à un IRA. »
Conception de plans d’investissement inférieurs à la moyenne et options d’investissement de qualité marginale
En termes de conception de régime de retraite, la sagesse conventionnelle dans l’industrie des placements du régime 401 (k) est que «moins c’est plus». Par exemple, un plan de retraite complet propose un groupe d’options de placement couvrant environ cinq catégories d’actifs. Ces catégories, par ordre de risque théorique, sont les suivantes:
- Fonds monétaires ou fonds à valeur stable
- Fonds obligataires de base
- Fonds de grande capitalisation
- Fonds à petite capitalisation
- Fonds internationaux
Le concept «moins c’est plus» est de rationaliser vos responsabilités de prise de décision en matière d’investissement afin de minimiser la complexité de vos choix d’investissement. Vous pouvez développer un portefeuille diversifié en investissant dans des fonds appartenant à ces cinq catégories d’actifs.
Mais il est probable que vous ayez également besoin d’accéder aux titres du Trésor protégés contre l’inflation ( fonds TIPS ), aux fonds à haut rendement, aux fonds REIT (fiducie de placement immobilier), aux fonds d’ actions de moyenne capitalisation, aux fonds des marchés émergents et aux fonds de matières premières pour construire un portefeuille complet pour vos besoins financiers à long terme.
«Lorsque je constate que le 401 (k) d’un client a des choix d’investissement limités (ou inférieurs à la moyenne), je cherche toujours à voir s’il dispose d’une fenêtre de courtage autogéré à sa disposition», déclare Carol Berger, CFP® chez Berger Wealth Management à Peachtree Ville, Géorgie.
«Cela leur permet d’ouvrir un compte du côté de la« fenêtre de courtage »et leur ouvre de nombreux autres choix d’investissement», ajoute M. Berger. «Le client fait alors entrer ses contributions régulières dans ce compte par rapport aux choix 401 (k)« réguliers ».»
La qualité des options de placement offertes dans votre régime peut être bien inférieure à la moyenne, en particulier si vous participez à un petit régime de retraite. Vous devez donc évaluer le niveau de conception de votre plan de retraite 401 (k) et effectuer une analyse approfondie de la diligence raisonnable avant de faire tout type d’investissement.
Une fois cette évaluation terminée, la meilleure solution consiste à informer votre service des ressources humaines de toute amélioration à apporter. En outre, vous devez compenser l’une de vos déficiences du plan 401 (k) en investissant dans une multitude de fonds indiciels par le biais d’un IRA individuel.
Kirk Chisholm, Wealth Manager chez Innovative Advisory Group, Lexington, Mass
Une option souvent négligée pour un investisseur qui a une mauvaise sélection de choix de fonds est de parler à votre employeur.
Souvent, les employeurs n’essaient pas délibérément de vous proposer de mauvais choix. Plusieurs fois, ils sont donnés ces choix par le conseiller sur le plan.
Si vous demandez des options différentes ou supplémentaires, il est possible que votre employeur vous dise oui. De nombreux employeurs recherchent ce type de rétroaction.
Implications fiscales complexes
L’attribut du plan 401 (k) le plus vanté est sans doute le traitement avant impôt des flux de trésorerie investis. Cette fonctionnalité est importante car si vous avez plus d’argent à investir à l’avance, vous devriez avoir une plus grande opportunité d’améliorer vos rendements sur la route.
Cependant, avant d’accepter la prémisse selon laquelle l’investissement avant impôt est un avantage d’investissement, gardez à l’esprit que lorsque vous retirez votre argent de votre plan 401 (k), la totalité du montant sera imposée au niveau de votre impôt sur le revenu des particuliers.
Cela peut être un désavantage si votre stratégie de placement génère des gains à long terme substantiels qui auraient pu être imposés au taux d’ imposition des gains en capital inférieur. Étant donné que ces gains seront imposés en tant que revenu dans le cadre d’une structure de plan 401 (k), votre avantage avant impôt perçu sur le front-end sera compensé dans une certaine mesure par le désavantage fiscal sur le back-end.
L’évaluation des implications fiscales est complexe car votre statut fiscal et les lois fiscales évolueront avec le temps. En outre, de nouveaux plans de retraite seront développés à l’avenir. Par conséquent, ce qui semble être une bonne affaire aujourd’hui pourrait très bien être une mauvaise affaire demain.
La plupart des fonds communs de placement actifs, sur lesquels sont basés les plans 401 (k), ne surpassent pas leur indice ou leur indice de référence. Vous feriez mieux de placer votre argent dans un fonds indiciel.
La ligne de fond
Bien que les régimes 401 (k) constituent une partie importante de votre programme d’avantages sociaux, les problèmes associés à certaines de leurs dispositions sont problématiques. N’oubliez pas que dans un régime de retraite à cotisations déterminées comme le 401 (k), vous supportez tout le risque d’investissement.
Le montant en espèces qui se trouve dans la caisse lorsque vous prendrez votre retraite correspond à ce que vous recevrez sous forme de pension. Ainsi, rien ne garantit que vous recevrez quoi que ce soit de ce régime à cotisations définies.
Le fonds peut perdre la totalité (ou une partie substantielle) de sa valeur sur les marchés au moment même où vous êtes prêt à commencer à recevoir des distributions. Bien que cela soit vrai pour tout investissement financier, le risque est aggravé par l’inaccessibilité relative de l’argent 401 (k) tout au long de la vie du compte et de votre vie.
«Le dernier problème est que vos actifs 401 (k) ne sont pas liquides», déclare Revere Asset Management, Inc. à Dallas, au Texas. «Assurez-vous que vous épargnez encore suffisamment à l’extérieur pour les urgences et les dépenses que vous pourriez avoir avant la retraite. Ne mettez pas toutes vos économies dans votre 401 (k) où vous ne pouvez pas y accéder facilement, si nécessaire.
Tenez compte de ces questions et jouez un rôle actif dans la préparation de votre avenir financier. Avec une planification minutieuse, vous devriez être en mesure d’atténuer les caractéristiques négatives de votre plan 401 (k) et d’atteindre vos objectifs de plan de retraite.