17 avril 2021 15:46

5 rapports économiques qui affectent l’euro

Le trading de paires de devises basées sur l’euro nécessite des événements suivants qui peuvent avoir un impact majeur sur l’ euro (également connu sous le nom de «monnaie commune»), ce qui peut être une tâche ardue pour les traders de change (FX).

Actuellement, l’euro est la monnaie officielle de 19 des 27 pays membres qui composent l’ Union européenne (UE). Ces 19 pays membres forment la zone euro, ou zone euro, qui a un PIB global de plus de 13 billions de dollars (en 2019).1 Il y a des centaines de rapports économiques qui sortent de la zone euro chaque année et qui concernent le marché des changes, mais comment savoir quels rapports économiques seront ceux qui feront bouger les marchés?

L’Union européenne compte 27 membres, mais peu sont assez grands pour générer des rapports économiques qui affectent réellement la monnaie. La zone euro représente plus de 85% du produit intérieur brut (PIB) de l’Union européenne (UE).23 L’ Allemagne, la France, l’Italie et l’Espagne représentent ensemble les trois quarts du PIB de 13,3 billions de dollars de la zone euro. Donc, si un commerçant cherchait des rapports dignes decommerce, l’accent devrait être missur les rapports que les économies détail ces pays. En particulier, les rapports économiques en provenance d’Allemagne et de France ont tendance à recevoir plus de poids par les traders de change que les autres pays, principalement parce que ces deux pays, maintenant que le Brexit est arrivé, représentent près de 50% du PIB de la zone euro.

Il est également important de comprendre que les rapports que nous énumérons dans cet article sont relativement standard dans différents pays. Cependant, il y en a quelques-uns à suivre qui mettent l’accent sur les domaines clés de:

Prix ​​et inflation

Rapport de se concentrer sur: la zone euro IPC de base, l’ IPC allemand, l’ IPC français

L’inflation est un facteur clé qui affecte toutes les devises, y compris l’euro. En général, les pays avec des niveaux d’inflation élevés par rapport aux autres pays verront normalement leur monnaie se déprécier de sorte que les prix des biens entre les pays restent relativement égaux. En outre, une inflation plus élevée que prévu conduira la banque centrale à relever les taux d’intérêt pour maîtriser l’inflation.

L’ indice des prix à la consommation (IPC) est la principale mesure de l’inflation dans la zone euro. Cet indicateur calcule le prix d’un panier de biens qu’un ménage moyen est susceptible d’acheter. Les commerçants suivent généralement l’IPC de base, qui est le calcul normal de l’IPC, à l’exclusion des prix de l’énergie et des denrées alimentaires. Les prix de l’énergie et des denrées alimentaires ont tendance à être volatils et peuvent être fortement influencés par des déséquilibres temporaires de l’offre et de la demande, ainsi que par des facteurs aléatoires externes tels que les conditions météorologiques, qui peuvent fausser l’indice de l’IPC.

Il est important de noter que, bien que le rapport de l’IPC ait un effet sur l’euro, son effet est atténué car l’estimation flash de l’IPC de la zone euro, l’estimation flash de l’IPC français et l’IPC préliminaire allemand sont publiés à la fin de chaque mois, environ deux semaines avant la publication des IPC officiels. Par conséquent, vous voudrez peut-être garder un œil sur divers indicateurs et modèles d’inflation dans plusieurs régions, en particulier les rapports IPC d’Allemagne et de France.

Confiance et sentiment

Rapport sur lequel se concentrer: enquête ZEW

Une autre façon d’évaluer les conditions économiques dans la zone euro consiste à consulter les rapports de confiance et de sentiment. L’un des rapports sur les sentiments les plus suivis est l’enquêteallemande ZEW, préparée chaque mois par le Centre for European Economic Research. L’enquête demande à un échantillon de jusqu’à 350 experts financiers où ils voient l’économie se diriger vers l’horizon à moyen terme. Les réponses sont limitées à positives, sans changement ou négatives. Cette structure de réponse simple permet à l’indicateur ZEW de refléter clairement si les experts et les analystes sont optimistes ou pessimistes quant à l’économie à moyen terme. L’enquête interroge également des experts de la zone euro, du Japon, de la Grande-Bretagne et des États-Unis.

Comme pour la plupart des principaux indicateurs, les analystes auront des prévisions sur ce qu’ils attendent de l’indicateur. En ce qui concerne l’indicateur ZEW, si l’indicateur ZEW réel se situe au-dessus des prévisions, cela se traduirait par un effet positif pour l’euro tandis qu’un ZEW inférieur aux prévisions pourrait exercer une pression sur la monnaie commune. Un nombre ZEW supérieur à zéro indique l’optimisme et un nombre inférieur à zéro indique le pessimisme.

Politique monétaire

Rapport sur lequel se concentrer: communiqués de presse de la BCE

Chaque monnaie est affectée par les politiques monétaires de sa banque centrale respective. Pour l’euro, c’est-à-dire la Banque centrale européenne (BCE), et les décisions de taux d’intérêt prises par la BCE peuvent avoir un impact significatif. En règle générale, les conférences de presse de la BCE ont tendance à être l’actualité la plus importante à suivre, car les variations des taux d’intérêt sont généralement anticipées bien à l’avance par le marché. La structure du communiqué de presse est en deux parties. Il contient:

  1. Une déclaration préparée
  2. Une période de questions presse ouverte

La période de questions a tendance à provoquer le plus de volatilité des devises, car les réponses données par le président de la BCE peuvent faire bouger les marchés.

La conférence de presse est essentielle, car elle peut donner des indices sur la direction que le président de la BCE attend de l’économie. Si le langage du président de la BCE paraît «belliciste», ce qui signifie qu’elle semble préoccupée par l’inflation, cela pourrait entraîner de futures hausses de taux, ce qui fait généralement apprécier l’euro. Alternativement, si le langage semble «conciliant», ce qui signifie qu’elle pense que l’inflation est apprivoisée, alors les futures hausses de taux auront tendance à être moins probables et l’euro pourrait se déprécier.

PIB et croissance économique

Rapport sur lequel se concentrer: le PIB de la zone euro

Le prochain type de rapport qui a une influence significative sur l’euro est celui qui informe sur la production économique globale de la zone euro. La croissance économique et la santé d’une économie sont généralement mesurées par le PIB, qui est une mesure périodique de la valeur du total des biens et services produits. En général, la croissance du PIB est un signe que l’économie est forte et saine, ce qui est positif pour la monnaie.

Le PIB de la zone euro est un rapport trimestriel préparé par Eurostat et publié environ deux mois après la fin du trimestre. Comme vous pouvez le dire, cela rend le rapport plutôt inopportune, et puisque les analystes ont plusieurs méthodes pour mesurer la force de l’économie, le PIB est généralement prévu à l’ avance. Néanmoins, ce rapport est toujours significatif et sa publication a tendance à faire bouger les marchés des devises, surtout s’il y a une surprise dans la publication réelle par rapport aux attentes.

Balance des paiements

Rapport sur lequel se concentrer: Balance commerciale de la zone euro, compte courant allemand, compte courant français

Enfin, nous examinerons la balance des paiements, en particulier la balance commerciale et le compte courant. Le compte courant est l’un des trois comptes qui composent la balance des paiements d’un pays (les deux autres étant le compte financier et le compte de capital). Ce rapport mesure la manière dont un pays interagit avec d’autres pays en ce qui concerne la balance commerciale, les paiements de revenus et d’autres paiements.

Le rapport de compte courant est un rapport mensuel, généralement remis au cours de la deuxième semaine de chaque mois. Lors de l’interprétation de ce rapport, un excédent du compte courant signifie qu’il y a plus de capitaux entrant dans le pays que de sortir du pays, ce qui est positif pour la monnaie. Cela se produit lorsque les exportations dépassent les importations. Un déficit du compte courant signifie le contraire en ce que plus de capital financier quitte le pays qu’il n’y en entre. Cela a tendance à être négatif pour la monnaie. Étant donné que l’Allemagne et la France sont deux des plus grands pays de la zone euro, de nombreux traders se concentreront sur le rapport du compte courant de ces deux pays.

La ligne de fond

Il existe des centaines d’indicateurs économiques qui peuvent affecter l’euro. Au lieu de simplement lister les rapports, un examen approfondi de ceux qui sont les plus pertinents peut s’avérer plus avantageux lors du trading de l’euro.

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