4 facteurs clés pour bâtir un portefeuille rentable

La gestion de portefeuille signifie différentes choses pour différentes personnes mais, en général, c’est un moyen d’équilibrer les risques et les avantages. Et si l’objectif de toute stratégie d’investissement semble simple – gagner de l’argent – il dépend souvent de la situation de l’investisseur.

Par exemple, un jeune qui est nouveau sur le marché du travail à temps plein peut raisonnablement s’attendre à ce que son portefeuille de placements se développe et lui fournisse un pécule lorsqu’il prend sa retraite. À l’inverse, une travailleuse âgée peut simplement vouloir conserver ce qu’elle a déjà accumulé. Pour satisfaire les désirs des deux types d’investisseurs (ainsi que les désirs des autres), des approches individualisées sont nécessaires. Nous examinons ici quelques moyens de mesurer et d’améliorer la performance du portefeuille.

Mesurer le retour sur investissement (ROI)

La mesure la plus élémentaire de la performance d’un portefeuille est le retour sur investissement, ou ROI. En sachant ce que chaque dollar investi est susceptible de rapporter, les individus peuvent formuler plus efficacement une stratégie logique de gestion de l’argent.

ROI = (Gains – Coût) / Coût

Bien entendu, le retour sur investissement dépend des types de titres qu’un investisseur choisit de détenir, et cela peut changer à mesure que les conditions du marché s’améliorent ou se détériorent. En règle générale, plus le retour sur investissement potentiel est élevé, plus le risque est élevé et vice-versa. Par conséquent, la maîtrise du risque est l’une des principales fonctions d’une saine gestion de portefeuille.

Mesurer le risque

Parce que le risque et la récompense sont, par essence, les deux faces d’une même médaille, la tolérance du premier a tendance à influencer ou même à dicter le second. Par exemple, si une personne cherche à maintenir, plutôt qu’à faire croître ses actifs actuels, elle peut ne vouloir que des placements sûrs et sécurisés dans son portefeuille. Mais qu’est-ce que «sûr et sécurisé» et comment un tel objectif peut-il être atteint?

En règle générale, il existe deux façons d’atténuer le risque d’investissement tout en l’emportant sur le taux d’inflation en vigueur. La première consiste à sélectionner soigneusement les titres, car certains sont plus risqués que d’autres. Alors qu’un investisseur peut frapper un coup de circuit en achetant un sou favori, il y a toujours la possibilité qu’il raye. À l’inverse, une obligation d’État peut ne pas offrir la possibilité de trotter souvent autour des bases, mais il est peu probable que vous soyez exclu du jeu non plus.

Une façon d’évaluer le risque consiste à déterminer le bêta du titre considéré. Un bêta de 1 indique que la valeur de l’action augmente et diminue généralement en conjonction avec le marché. Des bêtas plus élevés et plus bas indiquent une divergence plus ou moins importante par rapport aux moyennes respectives du marché.

Un autre moyen, plus complexe, d’évaluer le risque consiste à utiliser le ratio de Sharpe, qui mesure la performance ajustée au risque en soustrayant un taux sans risque, comme le bon du Trésor américain à 10 ans, de ses rendements d’investissement et en divisant le résultat par l’écart type. de ces retours. Plus le ratio est élevé, meilleure est la performance corrigée du risque.

Quelle que soit la façon dont on choisit de le quantifier (d’autres méthodes incluent l’alpha, le r-carré et les calculs d’écart-type simples), le risque se résume à la volatilité des prix; par conséquent, la deuxième méthode, et peut-être la plus populaire, pour minimiser les risques est la diversification.

Ce n’est un secret pour personne que des titres comme l’or et l’argent se comportent généralement bien pendant les ralentissements du marché, tandis que d’autres, comme les actions technologiques, font mieux lorsque le marché est en plein essor. En équilibrant les avoirs pour se protéger contre les différentes conditions du marché, les investisseurs peuvent atteindre une stabilité relative de leur portefeuille, même avec des véhicules de placement individuels très volatils.

Se diversifier

Si la diversification est bonne, il existe un danger de sur-diversification. L’intérêt d’un portefeuille varié est de lisser les effets de prix de pointe provoqués par les fluctuations normales du marché et de lutter contre les replis boursiers / boursiers à plus long terme. Tout ce qui va au-delà de cela peut rapidement devenir contre-productif, car la réduction des risques de baisse implique également d’étouffer le potentiel de hausse.

Cet effet intermédiaire peut être facilement compris en considérant un portefeuille composé uniquement et à parts égales des actions d’or / argent et des actions technologiques susmentionnées. En théorie, les actions or / argent se comporteront bien sur les marchés baissiers et moins bien sur les marchés haussiers, avec une position inversée pour les actions technologiques. Bien entendu, le résultat net est un portefeuille stagnant, avec des gains dans un domaine, compensés par des pertes dans un autre.

Éviter l’effet de la loterie

Pire encore qu’un portefeuille de diversité déchaîné est celui qui dépend trop d’investissements à haut risque et à haut rendement – même s’ils sont variés et se sont avérés (autant que possible) offrir une attente positive à long terme. La raison en est simple: plus l’investissement est spéculatif, plus il est probable que A) Les gains promis ne se matérialiseront pas, ou B) L’investisseur est confronté à une crise de liquidité qui nécessite de vendre les avoirs prématurément et à perte.

Choses à considérer

Alors, lorsque vous décidez du bon mélange de portefeuille, gardez ces choses à l’esprit: 1. Objectifs – Qu’est-ce que vous essayez d’accomplir exactement? Votre objectif est-il d’accumuler des richesses ou de conserver ce que vous avez déjà?

2. Tolérance au risque – Comment gérez-vous les fluctuations quotidiennes du marché et la hausse et la baisse conséquentes de votre valeur nette? Si vous êtes enclin à des réactions sauvages, comme rechercher dans le ciel des essaims de criquets à chaque fois que votre portefeuille perd de la valeur, il vous incombera peut-être de trouver des investissements plus stables. Certes, il vous faudra peut-être plus de temps pour atteindre certains des objectifs financiers que vous vous êtes fixés, mais au moins vous dormirez la nuit… et les récoltes seront sûres.

3. Posséder ce que vous savez – Il est souvent utile d’investir dans des entreprises et des industries dont vous savez quelque chose. Acme Widgets a peut-être connu un excellent quatrième trimestre, mais si vous ne savez rien sur l’industrie des widgets, comment savez-vous que l’entreprise continuera à réussir? D’ailleurs, comment savez-vous que les gens continueront d’utiliser des widgets dans cinq à dix ans? Les informations sur une entreprise ou un secteur spécifique ne fournissent pas nécessairement les réponses à ces questions, mais elles ne font certainement pas de mal.

4. Quand acheter / vendre – Si le marché boursier nous a appris quelque chose récemment, c’est que Kenny Rogers avait raison: « Vous devez savoir quand les tenir, savoir quand les plier. » Chaque achat que vous effectuez doit avoir un but, et vous devez constamment réévaluer cet objectif en fonction du marché et d’autres conditions.

La ligne de fond

En comprenant et en articulant parfaitement vos objectifs monétaires et en participant activement à votre planification financière, il est possible de faire croître votre portefeuille de placements en toute sécurité et régulièrement – sans avoir (plus) de cheveux gris dans le processus.