Investir au-delà des frontières américaines

L’une des nombreuses décisions difficiles qu’un investisseur doit prendre est celle d’investir ou non dans des actions étrangères. Investir dans des entreprises étrangères peut être lucratif, mais les récompenses s’accompagnent de risques supplémentaires. En tant qu’investisseur, il est important de rechercher les risques et les avantages des actions internationales avant d’investir.

Points clés à retenir

  • Les actions américaines ne représentant qu’environ 43% de la valeur totale des marchés mondiaux, les actions internationales représentent une opportunité supplémentaire pour les investisseurs.
  • Du point de vue de la gestion de portefeuille, investir dans des sociétés étrangères est une façon de diversifier un portefeuille d’investissement.
  • Investir sur les marchés étrangers peut également vous exposer à des risques associés aux taux de change, à l’instabilité politique ou économique et aux différences de déclaration et de réglementation fiscale.

Les marchés étrangers manquent de corrélation directe avec le marché boursier américain

Les actions américaines ne représentent qu’environ 43% de la valeur totale des marchés mondiaux. Les actions internationales représentent une opportunité supplémentaire pour les investisseurs. En fait, bon nombre des plus grandes entreprises qui fabriquent de l’acier, de l’électronique et des appareils grand public sont basées en dehors des États-Unis. Il existe 16 grandes bourses dans le monde qui ont une capitalisation boursière de plus de 1 billion de dollars. Il existe de nombreuses opportunités qui existent dans les économies à croissance rapide en dehors des États-Unis et incluent des entreprises avec des taux de rendement extraordinaires.

Du point de vue de la gestion de portefeuille, investir dans des sociétés étrangères est une façon de diversifier un portefeuille d’investissement. Par exemple, les actions américaines et étrangères ne se déplacent pas toujours en tandem. Lorsqu’un marché boursier est à la hausse, l’autre peut être en baisse, et vice versa. En termes techniques, on dit que ces marchés manquent de corrélation. Un portefeuille diversifié équilibre les actifs non corrélés pour répartir le risque.

Bien entendu, cela ne signifie pas que les actions américaines et étrangères évoluent toujours dans des directions opposées. De nombreux pays dépendent fortement des États-Unis pour leurs importations et exportations et peuvent être sensibles aux changements de marché aux États-Unis En raison de l’interdépendance de l’économie mondiale, les actions évoluent souvent dans la même direction, en particulier lorsque les États-Unis connaissent un marché baissier ou haussier. Néanmoins, sur le long terme, les actions américaines et étrangères sont suffisamment indépendantes.

Risque lié aux actions internationales

Cependant, les investisseurs devraient apprécier les risques sérieux liés aux actions internationales. Le premier risque à prendre en compte est le risque de change. Le rendement d’un investisseur américain sur une action d’un pays étranger est lié aux variations des valeurs monétaires entre le dollar américain et la devise de ce pays. Si vous achetez une action japonaise et que le yen japonais augmente par rapport au dollar entre le moment où vous achetez et vendez l’action, votre rendement vaudra plus. En revanche, si le yen s’affaiblit, le rendement de votre investissement s’affaiblit.

Outre les bouleversements sur les risque pays lors d’un investissement en actions internationales. De nombreux pays souffrent également d’instabilité politique, sociale et économique, ce qui augmente le risque d’investir sur leurs marchés. Enfin, effectuer une diligence raisonnable avant d’acheter un titre peut être plus difficile lorsque le produit provient d’un autre pays. Les gouvernements étrangers ont des réglementations fiscales et de déclaration différentes pour les valeurs mobilières. Dans de nombreux cas, les entreprises étrangères ne sont pas tenues de fournir les mêmes informations détaillées que les entreprises américaines, et les entreprises étrangères peuvent utiliser des procédures comptables différentes, ce qui peut rendre l’analyse plus délicate.

Comment acheter des actions étrangères

Pour les investisseurs ayant la patience d’effectuer une enquête approfondie, les actions internationales peuvent offrir de grandes récompenses. Si de nombreux investisseurs comprennent la raison d’investir à l’étranger, ils peuvent être découragés par les mécanismes d’achat d’actions sur un marché de change. Voici quelques stratégies pour investir dans des entreprises étrangères.

American Depositary Receipts (ADR)

Les certificats de dépôt américains (ADR) peuvent contribuer à rendre les marchés étrangers accessibles aux investisseurs américains. Les ADR sont cotés à la Bourse de New York (NYSE) et au Nasdaq, et ils peuvent être négociés, réglés et détenus comme s’il s’agissait d’actions ordinaires de sociétés américaines. Les sociétés étrangères ayant des ADR publient SEC ). Les sociétés avec ADR incluent Nokia (Finlande), GlaxoSmithKline (Royaume-Uni) et Sony (Japon).

Bien qu’ils se négocient sur les bourses américaines, les ADR offrent toujours les avantages de la diversification et les prix des ADR ont tendance à se comporter comme les actions étrangères qu’ils représentent.

Actions internationales cotées aux États-Unis

Certaines actions étrangères ont satisfait aux exigences de cotation de la Bourse de New York (NYSE) ou du Nasdaq et sont donc négociées sur les marchés américains.

Sociétés multinationales américaines

En tant qu’investisseur, il vaut également la peine d’envisager d’investir dans des actions nationales exposées aux marchés étrangers, car de nombreuses entreprises américaines génèrent la majorité de leurs revenus en dehors des États-Unis. L’achat d’actions de sociétés multinationales américaines peut être un moyen efficace pour les investisseurs de s’exposer au marché mondial. économie.

Les actions étrangères sont une opportunité de diversification

Étant donné que les marchés étrangers n’ont pas de corrélation directe avec le marché boursier américain, investir en dehors des États-Unis peut être un moyen efficace de diversifier votre portefeuille. Cela peut également vous exposer à des risques liés aux taux de change, à l’instabilité politique ou économique et aux différences de déclaration et de réglementation fiscale. Cependant, les risques liés à l’accès aux marchés étrangers par le biais d’instruments tels que les ADR, les actions internationales négociées sur les bourses américaines et en investissant dans des sociétés multinationales américaines peuvent valoir les récompenses potentielles pour les investisseurs qui ont la patience de mener une enquête approfondie.