Qu’est-ce qu’un compte wrap et quels sont les avantages d’en utiliser un?

Les comptes globaux, dans lesquels les frais de compte de courtage sont «enveloppés» dans des frais uniques ou fixes, sont parfaits si vous n’avez pas le temps d’investir par vous-même et que vous souhaitez qu’un gestionnaire de fonds s’occupe de vos actifs. Les charges sont forfaitaires trimestriellement ou annuellement, couvrant toutes les dépenses administratives, de recherche, de conseil et de gestion.

Il existe deux variantes de comptes globaux: traditionnels et de fonds communs de placement. Un compte enveloppant traditionnel offre de nombreux types de titres différents pour répondre aux besoins d’investissement de l’investisseur individuel. Le principal attrait des wraps traditionnels est qu’ils offrent aux investisseurs l’accès à un ou plusieurs gestionnaires de placements pour gérer leurs fonds. Un compte enveloppant de fonds communs de placement est un panier de fonds communs de placement qui répond aux objectifs de placement de l’investisseur.

L’avènement des wraps a permis aux petits investisseurs d’accéder à des gestionnaires de portefeuille professionnels, qui n’étaient autrefois disponibles que pour les grands investisseurs institutionnels et les personnes extrêmement riches. Un emballage traditionnel nécessite généralement un investissement initial d’au moins 25 000 $. Mais avec leur croissance et leur popularité toujours croissantes, les minimums de dépôt sont continuellement abaissés. Les enveloppes de fonds communs de placement ont des minimums d’investissement relativement plus petits, aussi bas que 2 000 $.

Un autre avantage d’un wrapper est qu’il protège les investisseurs contre le dépassement ou le barattage. C’est quand un courtier ou un gestionnaire de fonds négocie un compte de manière excessive pour créer une commission supplémentaire. Étant donné que le compte wrap est facturé des frais annuels fixes, le pourcentage maximal, généralement de 1 à 3%, des actifs de votre compte peut vous être facturé.

Pour en savoir plus, consultez Récapitulation: le vocabulaire et les avantages de la gestion de l’argent et Introduction aux enveloppes de fonds communs de placement.

Conseiller Insight

Rick Konrad, CFP®, CFA The Roosevelt Investment Group, Inc., New York, NY

Un compte wrap est un compte de courtage pour lequel le client paie des frais de gestion plutôt que des commissions pour des transactions individuelles. La prémisse originale derrière ces comptes est de changer l’incitation pour les courtiers, de la croissance du volume à la croissance des actifs, en réponse à un «barattage» excessif. Cependant, les investisseurs doivent également se méfier d’un modèle basé sur les frais.

Par exemple, certains comptes globaux sont principalement investis dans des fonds communs de placement, mais facturent des frais de gestion en plus des ratios de frais sous-jacents des fonds, même s’il n’y a manifestement pas beaucoup de valeur ajoutée de gestion active. Certains comptes globaux de fonds communs de placement gérés par de grands promoteurs de fonds communs de placement ont également montré des signes de réallocation excessive de portefeuille, dans certains cas toutes les deux semaines, ce qui semble inutile pour un large portefeuille de marché.