Que sont les opérations sur titres?

Table des matières

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  • Exemples
  • Le fractionnement des actions
  • Le partage inversé
  • Les dividendes
  • Problèmes de droits
  • Fusions et acquisitions
  • Le spin-off

Lorsqu’une société cotée en bourse émet une action sur titres, elle fait quelque chose qui affectera le cours de son action. Si vous êtes actionnaire ou envisagez d’acheter des actions d’une entreprise, vous devez comprendre comment une action affectera les actions de l’entreprise. Une opération sur titres peut également vous en dire long sur la santé financière d’une entreprise et son avenir à court terme.

Exemples

Les opérations sur titres comprennent les fractionnements d’actions, les dividendes, les fusions et acquisitions, les émissions de droits et les spin-offs. Toutes ces décisions sont importantes qui doivent généralement être approuvées par le conseil d’administration de la société et autorisées par ses actionnaires.

Le fractionnement des actions

Un fractionnement d’actions, parfois appelé action gratuite, divise la valeur de chacune des actions en circulation d’une entreprise. Un fractionnement d’actions deux pour un est le plus courant. Un investisseur qui détient une action détiendra automatiquement deux actions, chacune valant exactement la moitié du prix de l’action d’origine.

Ainsi, la société vient de réduire de moitié le cours de ses actions. Inévitablement, le marché ajustera le prix à la hausse le jour de la mise en œuvre du fractionnement.

Les effets: les actionnaires actuels sont récompensés et les acheteurs potentiels sont plus intéressés.

Notamment, il y a deux fois plus d’actions ordinaires qu’il y en avait avant la scission. Néanmoins, un fractionnement d’actions est un non-événement, car il n’affecte pas les capitaux propres d’ une entreprise ou sa capitalisation boursière. Seul le nombre d’actions en circulation change.

Les fractionnements d’actions sont gratifiants pour les actionnaires, à la fois immédiatement et à long terme. Même après ce pop initial, ils font souvent grimper le prix de l’action. Les investisseurs prudents peuvent craindre que des fractionnements d’actions répétés n’entraînent la création d’un trop grand nombre d’actions.

Le partage inversé

Une division inversée serait mise en œuvre par une entreprise qui souhaite augmenter le prix de ses actions.

Par exemple, un actionnaire qui possède 10 actions d’une valeur de 1 $ chacune n’aura qu’une seule action après une scission inversée de 10 pour une, mais cette action sera évaluée à 10 $.

Une scission inversée peut être un signe que l’action de la société a chuté si bas que ses dirigeants veulent soutenir le prix, ou du moins donner l’impression que l’action est plus forte. L’entreprise peut même avoir besoin d’éviter d’être classée comme un sou.

Dans d’autres cas, une entreprise peut utiliser une scission inversée pour chasser les petits investisseurs.

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Les dividendes

Une entreprise peut émettre des dividendes en espèces ou en actions. En règle générale, ils sont payés à des périodes spécifiques, généralement trimestrielles ou annuelles. Il s’agit essentiellement d’une part des bénéfices de l’entreprise qui est versée aux propriétaires des actions.

Les paiements de dividendes affectent les capitaux propres d’une entreprise. Les capitaux propres distribuables ( bénéfices non répartis et / ou capital versé ) sont réduits.

Un dividende en espèces est simple. Chaque actionnaire reçoit une certaine somme d’argent pour chaque action. Si un investisseur possède 100 actions et que le dividende en espèces est de 0,50 $ par action, le propriétaire recevra 50 $.

Un dividende en actions provient également des capitaux propres distribuables, mais sous la forme d’actions au lieu de liquidités. Si le dividende en actions est de 10%, par exemple, l’actionnaire recevra une action supplémentaire pour 10 actions détenues.

Si la société a un million d’actions en circulation, le dividende en actions porterait ses actions en circulation à un total de 1,1 million. Notamment, l’augmentation des actions dilue le bénéfice par action, de sorte que le cours de l’action diminuerait.

La distribution d’un dividende en espèces indique à un investisseur que la société dispose de bénéfices non répartis substantiels dont les actionnaires peuvent directement bénéficier. En utilisant son capital conservé ou versé en compte de capital, une société indiquant qu’il attend d’avoir peu de difficultés à remplacer ces fonds à l’avenir.

Cependant, lorsqu’une action de croissance commence à émettre des dividendes, de nombreux investisseurs concluent qu’une entreprise en croissance rapide se prépare à un taux de croissance stable mais peu spectaculaire.

Problèmes de droits

Une société qui met en place une émission de droits offre des actions supplémentaires ou nouvelles uniquement aux actionnaires actuels. Les actionnaires existants ont le droit d’acheter ou de recevoir ces actions avant qu’elles ne soient offertes au public.

Une émission de droits a lieu régulièrement sous la forme d’un fractionnement d’actions, et dans tous les cas peut indiquer que les actionnaires existants se voient offrir une chance de profiter d’un nouveau développement prometteur.

Fusions et acquisitions

Une fusion se produit lorsque deux ou plusieurs sociétés se combinent en une seule et que toutes les parties concernées acceptent les conditions. Habituellement, une entreprise cède ses actions à l’autre.

Lorsqu’une entreprise entreprend une fusion, les actionnaires peuvent l’accueillir comme une expansion. D’un autre côté, ils pourraient conclure que l’industrie se rétrécit, obligeant l’entreprise à engloutir la concurrence pour continuer à croître.

Lors d’une acquisition, une société achète une participation majoritaire dans les actions d’une société cible. Les actions ne sont ni échangées ni fusionnées. Les acquisitions peuvent être amicales ou hostiles.

Une fusion inversée est également possible. Dans ce scénario, une entreprise privée acquiert une entreprise publique, généralement une entreprise qui ne prospère pas. La société privée vient de se transformer en société cotée en bourse sans passer par le processus fastidieux d’une introduction en bourse. Il peut changer de nom et émettre de nouvelles actions.

Le spin-off

Une scission se produit lorsqu’une société ouverte existante vend une partie de ses actifs ou distribue de nouvelles actions afin de créer une nouvelle société indépendante.

Souvent, les nouvelles actions seront offertes par le biais d’une émission de droits aux actionnaires existants avant d’être offertes à de nouveaux investisseurs. Une spin-off pourrait indiquer une entreprise prête à relever un nouveau défi ou qui recentre les activités de l’entreprise principale.