Déterminer le risque et la pyramide des risques

Vous connaissez peut-être le concept de niveau de risque approprié que leurs portefeuilles devraient supporter. Cet article fournit un cadre général que tout investisseur peut utiliser pour évaluer son niveau de risque personnel et comment ce niveau est lié aux différents investissements.

Concept risque-récompense

Risque-récompense est un compromis général sous-jacent à presque tout ce qui peut générer un rendement. Chaque fois que vous investissez de l’argent dans quelque chose, il y a un risque, grand ou petit, que vous ne récupériez pas votre argent que l’investissement échoue. Pour supporter ce risque, vous vous attendez à un rendement qui vous compense pour les pertes potentielles. En théorie, plus le risque est élevé, plus vous devriez recevoir pour détenir l’investissement, et plus le risque est faible, moins vous devriez recevoir, en moyenne.

Pour les titres d’investissement, nous pouvons créer un graphique avec les différents types de titres et leurs profils risque / rendement associés.

Bien que ce graphique ne soit en aucun cas scientifique, il fournit une ligne directrice que les investisseurs peuvent utiliser pour choisir différents investissements. Dans la partie supérieure de ce graphique, se trouvent les investissements qui présentent des risques plus élevés mais qui pourraient offrir aux investisseurs un potentiel plus élevé de rendements supérieurs à la moyenne. Sur la partie inférieure se trouvent des investissements beaucoup plus sûrs, mais ces investissements ont un potentiel moindre de rendements élevés.

Déterminer votre préférence en matière de risque

Avec autant de types d’investissements différents parmi lesquels choisir, comment un investisseur détermine-t-il le niveau de risque qu’il peut gérer? Chaque individu est différent et il est difficile de créer un modèle constant applicable à tout le monde, mais voici deux éléments importants à prendre en compte pour décider du niveau de risque à prendre:

  • Horizon temporel:  avant de faire un investissement, vous devez toujours déterminer le temps dont vous disposez pour garder votre argent investi. Si vous avez 20 000 $ à investir aujourd’hui mais que vous en avez besoin dans un an pour un acompte sur une nouvelle maison, investir cet argent dans des actions à risque élevé n’est pas la meilleure stratégie. Plus un investissement est risqué, plus sa volatilité ou ses fluctuations de prix sont importantes. Ainsi, si votre horizon temporel est relativement court, vous pourriez être obligé de vendre vos titres à perte importante. Avec un horizon temporel plus long, les investisseurs ont plus de temps pour récupérer d’éventuelles pertes et sont donc théoriquement plus tolérants à des risques plus élevés. Par exemple, si ces 20 000 $ sont destinés à un chalet au bord du lac que vous prévoyez d’acheter dans 10 ans, vous pouvez investir cet argent dans des actions à risque plus élevé. Pourquoi? Parce qu’il y a plus de temps disponible pour récupérer les pertes et moins de chances d’être obligé de vendre la position trop tôt.
  • Bankroll : La détermination du montant d’argent que vous pouvez risquer de perdre est un autre facteur important pour déterminer votre tolérance au risque. Ce n’est peut-être pas la méthode d’investissement la plus optimiste; cependant, c’est le plus réaliste. En investissant uniquement de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre ou que vous pouvez vous permettre d’avoir immobilisé pendant un certain temps, vous ne serez pas obligé de vendre vos investissements en raison de problèmes de panique ou de liquidité. Plus vous avez d’argent, plus vous pouvez prendre de risques. Comparez, par exemple, une personne qui a une valeur nette de 50 000 $ à une autre personne qui a une valeur nette de 5 millions de dollars. Si les deux investissent 25 000 $ de leur valeur nette dans des valeurs mobilières, la personne ayant la valeur nette la plus faible sera plus touchée par une baisse que la personne ayant la valeur nette la plus élevée.

Pyramide des risques d’investissement

Après avoir décidé du niveau de risque acceptable dans votre portefeuille en tenant compte de votre horizon temporel et de votre bankroll, vous pouvez utiliser l’ approche de la pyramide d’investissement pour équilibrer vos actifs.

Cette pyramide peut être considérée comme un outil d’allocation d’actifs que les investisseurs peuvent utiliser pour diversifier leurs investissements de portefeuille en fonction du profil de risque de chaque titre. La pyramide, représentant le portefeuille de l’investisseur, comporte trois niveaux distincts:

  • La base de la pyramide : La fondation de la pyramide représente la partie la plus forte, qui supporte tout ce qui se trouve au-dessus. Cette zone doit être constituée d’investissements à faible risque et à rendement prévisible. C’est la plus grande zone et comprend la majeure partie de vos actifs.
  • Partie intermédiaire : Cette zone devrait être composée d’investissements à risque moyen qui offrent un rendement stable tout en permettant une appréciation du capital. Bien que plus risqués que les actifs constituant la base, ces investissements devraient tout de même être relativement sûrs.
  • Sommet : Réservé spécifiquement aux investissements à haut risque, il s’agit de la plus petite zone de la pyramide (portefeuille) et devrait être constitué d’argent que vous pouvez perdre sans aucune répercussion sérieuse. De plus, l’argent au sommet devrait être assez jetable afin que vous n’ayez pas à vendre prématurément dans les cas où il y a des pertes en capital.

La ligne de fond

Tous les investisseurs ne sont pas créés égaux. Alors que certains préfèrent moins de risque, d’autres investisseurs préfèrent encore plus de risque que ceux qui ont une valeur nette plus élevée. Cette diversité conduit à la beauté de la pyramide des investissements. Ceux qui veulent plus de risque dans leurs portefeuilles peuvent augmenter la taille du sommet en diminuant les deux autres sections, et ceux qui veulent moins de risque peuvent augmenter la taille de la base. La pyramide représentant votre portefeuille doit être personnalisée en fonction de vos préférences en matière de risque.

Il est important que les investisseurs comprennent l’idée de risque et comment elle s’applique à eux. Prendre des décisions d’investissement éclairées implique non seulement de rechercher des titres individuels, mais également de comprendre vos propres finances et votre profil de risque. Pour obtenir une estimation des titres adaptés à certains niveaux de tolérance au risque et pour maximiser les rendements, les investisseurs doivent avoir une idée du temps et de l’argent qu’ils doivent investir et des rendements qu’ils recherchent.